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周辺で一番安い英国株の一つを見つけたと思います。しかし、ソーシャルメディアではほとんど言及されておらず、ブローカーのおすすめリストにはほとんど登場せず、時には金融ヘッドラインにも登場します。
私が言う会社はどの会社ですか？そして、なぜ私はその株がそんなに安いと思いますか？学びましょう。
WHO？
おそらく、小売業者であるSports DirectとHouse of Fraserを所有していると最もよく知られているFrasers Group（LSE：FRAS）は、レーダーを避けて飛ぶ傾向がある株です。しかし、Mike Ashleyが1982年に最初の店舗をオープンして以来、店舗は途方もなく成長しました。
Ashleyはもはやグループの日常的な経営には関与していませんが（その仕事は彼の義理のMichael Murrayに任せられました）、Ashleyはまだ約73％と推定される持分を持っています。
グループの最近の収益発表を見ると、2025年10月26日までに52週間調整された基本1株当たり純利益（EPS）が96.9pであったことがわかります。これは、現在の株式（3月27日）が歴史的収益の6.6倍にすぎないことを意味します。文脈上5年平均（中央値）は9.3です。
そしてもっとあります…
しかし、少し深く掘り下げると、株は安く見えます。他の小売業者やブランドから少数の地位を確保しようとするグループの最近の戦略により、かなりの規模の投資ポートフォリオを構築することができました。 2025年10月26日現在、この価値は£12億と評価されました。そして、それらが説明されている方法とそれらのいくつかが失われているという事実のために、彼らはグループの全体的な取引成果にほとんど寄与しません。
グループ時価総額から12億ポンドが削除された場合、これはフレイザーの歴史的収益の3.8倍に過ぎない取引を意味します。
まだ終わっていません…
しかし、それはすべてではありません。 2025年末、グループはBraeheadショッピングセンターとSwindon Designer Outlet Centreという2つの不動産を買収しました。グループはどのくらいの支払いを公開していませんが、報道によると、それぞれ£220mと£145mの費用がかかりました。この数値がグループの現在の株式市場評価からも削除された場合、株価収益（P / E）の割合は3に低下します。規模が大きく収益性の高いグループと比較して、これは信じられないほど低いレベルです。
もちろん、私が計算したすべては過去の収益に基づいており、英国の多くの小売業者が現在困難を経験していることは明らかです。圧倒的な収入と増加した雇用コストは、Frasersの売上と純利益に影響を与えます。
しかし今回の会計年度にEPSがかなり下落したとしても、依然としてその株式は安く見えると思います。アナリストは12ヶ月の目標株価を753pに設定しました。最近の2024年7月までに、株価は900pに近く変わりました。
グループがなぜそんなに愛されないのか分かりにくいです。ちょっと昔ながらだと思われるみたいです。結局のところ、技術分野からできるだけ離れています。これはイギリス中心であり、これは現在少し不安定な国内経済に依存していることを意味します。支配株主が一人であることも役に立ちません。そしてFTSE 250のメンバーなので見落とされることがあります。
しかし、私はまだフレイザーズの株式が現在の安値領域にあると思います。そして、私が考えている多くの英国株の1つは、価値投資家がさらに検討する価値があると思います。
