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昨年数回購入した後、ワイズ (LSE:WISE) は現在、私の株式および株式 ISA の最大の保有株の 1 つです。本日（1月20日）、株価は17.3％急騰し978ペンスとなった。
何が急騰の原因となったのか、そしてこの成長株がまだ価値があるように見えるのかを見てみましょう。
強い枝
今日の上昇の理由は、送金会社の2026年度第3四半期の好調な取引更新に関係しています。
国境を越えた取引額は為替変動の影響を除いて 26% 増加して 474 億ポンドとなり、これにより第一次所得は 21% 増加して 4 億 2,440 万ポンドとなりました。アナリストらは、国境を越えた取引高が４６８億ポンド、基礎利益が４億１２２０万ポンドに達すると予想した。つまり、同社は期待を上回りました。
アクティブ顧客数は 2 年前の 750 万人から 20% 増加して 1,090 万人となり、顧客維持率は 34% 増加して 275 億ポンドとなりました。 Wise Business の顧客は、取引量の大幅な増加 (+37%) により、25% 増加して 542,000 となりました。繰り返しますが、これらの数値は予想よりも高かったです。
Wise は、支払い率を 0.52% で安定的に維持しながら、支払いの 74% を即時に実行し、前年の 65% から増加しました。
また、インドでの Wise トラベル カードの発売、フィリピンの顧客向けの Google Pay の導入（銀行以外では初）、南アフリカでの条件付きライセンスの承認獲得など、この四半期も生産的な四半期でした。
現在、同社は日本、フィリピン、ブラジルを含む 8 か国の国内決済システムに直接統合されています。
経営陣は今後、年間の税引き前実質利益率が中期レンジの上限である13～16％に達すると予想している。これには、2026年上半期に発生すると予想されるワイズの二重上場に関連するコストが含まれる。
当社の財務実績は第 3 四半期および 2026 年度を通じて好調であり、当社はガイダンスを達成するために引き続き努力しています。 CEO クリスト・カーマン
リスクと価値の評価
当然のことながら、株主として、私はここで読んだ内容に満足しています。拡張性の高いこの企業は、世界のお金の「ネットワーク」になるという使命に向かって前進しています。量と顧客の両方が正しい方向に向かっています。
予想を上回る法人顧客の増加は心強い。個人よりも多くのお金が動くからです。ここでの長期的なチャンスは非常に大きいです。
一方、ワイズの米国上場により、その地位はさらに高まることが予想される。そしてワイズの評価はさらに上昇する可能性がある。
現在の将来の収益倍率は約 26 倍ですが、これは割高だと考える人もいるかもしれません。ただし、MarketScreenerによると、これはナスダック上場の競合企業レミトリー・グローバルよりも少ないという。レミトリー・グローバルの予想PERは38倍となっている。
ここで注目に値するリスクには、Revolut などとの競争激化や為替レートの大幅な変動が含まれます。さらに、低価値のステーブルコインは送金においてより大きな役割を果たすことになり、ある程度の不確実性が生じます。
言い換えれば、ステーブルコインはより速く資金を移動させることができますが、世界的な規制が混乱しているため、近い将来に広く普及する可能性は低いということです。
ワイズはまた、ステーブルコインが自社の内部コストを削減し、顧客の手数料をさらに下げるために使用できる日が来るかもしれないとも述べた。ですので、現時点では特に心配はしていません。
愚かな持ち帰り
今日の大幅な上昇の後でもワイズ株を検討する価値はあるだろうか？そう思います。同社の成長エンジンが順調に稼働しており、株価が明らかに過大評価されていないからだ。
国境を越えた送金は今後も増える一方で、ワイズは従来の銀行から市場シェアを奪い続けるだろう。
