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高利回り株は、インカム投資家にとって非常に魅力的です。ただし、配当株は高利回りが持続できない可能性があるため、慎重に扱う必要があります。そこで、10.41%の銘柄を見つけたとき、それがインデックスの上位銘柄なのか、それとも避けるべき銘柄なのかをさらに調査しました。
株価の変動については警鐘を鳴らさない
アシュモア・グループ (LSE:ASHM) について話しています。ご存じない方のために簡単に説明しておくと、当社は新興国市場に特化した資産運用会社です。これは、新興市場の株式や債券に投資し、管理することを意味します。収益面では、保有資産に応じて管理手数料を徴収しております。したがって、より多くの資金を調達するほど、財務パフォーマンスは向上するはずです。
過去1年間で株価は約5%下落した。あまり印象に残らない人もいるかもしれませんが、私はかなり満足しています。株式の配当利回りが 10% を超える一般的な理由の 1 つは、価格の急激な下落です。彼らは人為的に利益を増やしますが、事業が困難になり配当を減らさなければならない場合にのみ、利益は再び減少します。アシュモアにとって、5%の下落は悪くないため、収益を歪めることはないようだ。
株価変動の主な要因の1つは、顧客資産の純流出を詳述した上半期決算だった。これは、調整後の純収益が 1 億 4,650 万ポンドで、前年同期比 22% 減少したことを意味します。新興国市場は好調ですが、これが長期的な問題であるとは考えられません。
先を見据えて
興味深いことに、最高経営責任者(CEO)のマーク・クームズ氏は、「そのため、アシュモアは、優れた成長と中期的により高いリスク調整後のリターンを提供する新興市場など、米国外に投資資金を移す投資家の流れを捉えるのに有利な立場にある」と述べた。
いくつかの驚くべきパフォーマンスを受けて、投資家は今後数カ月間、米国株から利益を得るだろうと思います。その後、資金を他の場所に配分することを検討し、アシュモアを通じた新興市場も選択肢となるだろう。これは2026年に大きな資金流入を意味し、配当を支える可能性がある。
特に配当に関しては、長年にわたって一貫して 16.9 ペンスを支払い続けています。ただし、配当カバレッジはわずか 0.42 です。これは、現在の 1 株当たりの配当が現在の 1 株当たりの利益の 2 倍以上に相当することを意味します。これは危険信号であり、私にとって懸念事項です。もちろん、来年の会社の業績が良ければ収益は増加するはずですが、そうでなければ現在の配当は持続不可能になる可能性があります。
結論
一方で、株価が安定しているため、配当投資家にとって同社は魅力的です。ただし、配当カバレッジが低いことが私にとって懸念事項です。したがって、これがFTSE 250の中で最高のインカム銘柄であるとは思えません。同時に、これは検討する価値がないという意味でもありません。ただし、投資家はこれをよりリスクの高いオプションとして扱う必要があります。


