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Diageo（LSE：DGE）株式は、最大のFTSE 100名でも敗北する可能性があることを思い出させます。しかし、彼らはまた戻ることができます。過去数年間、巨大飲料会社は指数で最も魅力的な回復の1つであるように見えた。待って待っていたカムバックがもう始まるのでしょうか？
長年にわたり、DiageoはJohnnie Walker、Baileys、Smirnoff、Tanqueray、Guinnessなど、うらやましいグローバルブランドのポートフォリオを持っており、当然のことながら購入したようです。また、180カ国にわたって200以上のブランドを販売するなど、膨大な多様性を誇っています。
そうしないまで、それはうまくいきました。 2023年11月、ラテンアメリカとカリブ海地域での売上の減少と在庫の問題により引き起こされた利益の警告により、株価が下落しました。
大きいFTSE 100の低下
それは間違いというよりは警告射撃だった。インフレが急増し、消費者がDiageoのプレミアムブランドと超プレミアムブランドで取引を中断したり、単に価格を下げたりすることで、他の市場も困難になりました。また、米国の関税がカナダのウイスキーとメキシコの主要テキーラブランドであるドン・ジュリオ（Don Julio）の輸出に打撃を与え、一回の打撃を受けました。構造的な懸念もあります。若い層の飲酒量が減り、GLP-1減量薬が需要をさらに減らすようです。一言で、あらゆる面で燃え上がった。
この作業の規模には、最も暗い時期にテスコを変えたことが最もよく知られている「ドラスティック」デイブ・ルイスが必要でした。投資家の高い期待の中で、Dave卿が1月に買収しました。しかし、2月25日、北米とアジア太平洋地域の売上減少、余剰キャッシュフローが2億ドル減少した15億ドル、純負債217億ドルと頑固に高まったと発表し、こうした状況は崩れました。
Lewisは、6億2,500万ドルのコスト削減計画を加速し、管理を簡素化し、非コアブランドを販売して現金を集めるなど、私たちが期待することをしています。彼はまた、より安価なオプションでポートフォリオのバランスを調整し、AIを使用してマーケティングコストを削減しています。飲酒習慣の世代交代や減量薬の潜在的な影響について彼ができることは少ないです。しかし、彼のキャリアを見ると、彼ができる場所では断固として行動することがわかります。
今日この株を買うべきですか？
株価は1年間で27％、5年間でほぼ55％下落しました。そのホラーショーを考えると、13.4のリーディング株価収益率ははるかに低かったかもしれません。 5.2％の利回りを示すウェブサイトは無視してください。これで半分になりました。
ルイス時代はまだ初期段階です。テスコの株価が彼の努力に答えるまでには約18ヶ月かかった。 Diageoは私のSIPPで最悪の成果を上げた会社の一つです。しかし、希望は永遠であり、その分け前は今日も考慮する価値があると思います。 5月6日の第3四半期の取引アップデートが出たら、より良いアイデアを得ることができます。その日は私の日記にあります。
私はまだDiageoをFTSE 100の最も興味深い回復戦略の1つとして見ています。夜明け前が最も暗い。しかし、最近の株式市場のボラティリティを考慮すると、考慮すべき代替案も多い。
