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ジョー・ウォーリン。
ベン・ゴールデン氏は最近、これらのページで、提案されている「億万長者税」はワシントンのスタートアップ経済に対する存続の脅威ではなく、批評家は「億万長者税のヒステリーを鎮める」必要があると主張した。私はベンと彼が私たちのエコシステムで行っている仕事を尊敬しています。しかし、彼の記事では、創業者、投資家、初期のスタートアップ従業員が理解する必要がある重要な詳細が見落とされています。そして、所得税は真空の中に存在するかのように扱われます。それは真実ではありません。
本当の話は 1 つの請求書ではありません。ワシントンが構築している税金の積み重ね全体が、レイヤーごと、セッションごとに、集合的に、ここで会社を始めようと考えている人に明確なメッセージを送っています。
フルスタック
ワシントンのスタートアップ創業者たちが現在、実際に何に直面しているかを見てみましょう。
キャピタルゲイン税はすでに法律として制定されています。ワシントン州は、2025 年 1 月 1 日より、100 万ドルを超える長期キャピタルゲインに対する税率を 9.9% に引き上げました。これは提案ではありません。撤退はすでに起業家に大きな打撃を与えている。追加の適格中小企業株式（QSBS）法案が委員会に提出されています。 SB 6229 および HB 2292 は、連邦セクション 1202 の除外を州レベルで排除します。現在の連邦法では、適格中小企業株式を5年間保有する創業者は、最大1000万ドルのキャピタルゲインについて100％の免税を受けることができる。議会は、特に人々が中小企業を立ち上げ、それに伴う巨大な個人的リスクを負うことを奨励するために、これらのインセンティブを設計しました。この法案は、連邦政府が明示的に免除を選択している利益に7％から9.9％の税金を課すことにより、これを州レベルで巻き戻すことになる。所得税は議会を通過している。 HB 2724 と SB 6346 は、100 万ドルを超える調整総所得に対して 9.9% の税金を課し、最初の支払いは 2029 年に予定されています。ワシントン州の相続税の基準額は 300 万ドル (連邦レベルでは 1,360 万ドル) であり、配偶者の移動は不可能です。非常に価値のあるスタートアップ資産を持ったまま死亡した創業者は、その家族に州レベルの負担金を科すことになるが、他の州ではほとんど課されていない。
一緒に連れて行ってください。オリンピアが到達できない起業家の旅はありません。収入を得ると税金がかかります。あなたのスタートアップは成功し、あなたは売れます。連邦政府が非課税とする利益に対して課税されます。あなたは死ぬ 税金は連邦控除の 4 分の 1 です。 3年前、ワシントンは国内で最も建国に優しい州の一つだった。議会はリアルタイムでそれを解体している。
QSBS はリラックスする理由ではありません
ベンの記事は、「すでに成功した離脱で最大1,000万ドルの連邦キャピタルゲイン税を節約できるQSBSなどの連邦税優遇措置から多くの人が多大な恩恵を受けることになるだろう」と述べている。それは本当だ。しかし、これは彼の主張に反するものであり、彼の理由に反するものではありません。
QSBS は連邦政府の除外対象です。これは起業家を州所得税や州キャピタルゲイン税から保護するものではありません。そして現在委員会に提出されている法案は、明らかに州レベルでQSBSの恩恵を剥奪するものである。したがって、すべてを正しく行い、C Corpとして設立され、株式を5年間保有し、適格な取引またはビジネス要件を遵守した創業者は、連邦政府によって100％除外される利益について依然としてワシントンに対して9.9％の負債を負うことになる。 500万ドルの離脱により、議会が特に非課税とすべき利益に対して州に最大49万5000ドルが与えられることになる。
これは話題ではありません。これは私がお客様に毎日アドバイスしていることです。そして、数学を理解している起業家は、退職前にすでに居住地の変更について問い合わせていると言えます。
18%の問題
ベンの記事ではレートスタッキングについては触れられていません。税務財団は、既存のWA Cares税、シアトルのJumpStart給与税、シアトルの公営住宅税に加えて、提案されている所得税により、シアトルの給与所得とRSU帰属税率の合計最高限界税率が18％を超えると試算した。これは米国で最高の数字です。ニューヨーク市よりも高い。サンフランシスコよりも高いです。
これはスタートアップのエコシステムにとって非常に重要です。ワシントンの数万人のハイテク労働者は、報酬の中核部分として制限付き株式ユニットを受け取っている。 RSU の権利確定にはばらつきがある可能性があります。これは、何年にもわたって蓄積された株式が IPO で一度に権利確定できるデュアルトリガー権利確定を使用するスタートアップに特に当てはまります。 5 年間年収 15 万ドルを稼いでいた新興企業の従業員は、会社が上場したときに突然年収 200 万ドルを稼いでいることに気づくかもしれません。これは、彼の平均収入がそのレベルに近づいたことがないにもかかわらず、100 万ドルの基準をはるかに超えています。
これらの人々は理論上の億万長者ではありません。彼らは、株式と引き換えに市場相場以下の給与を受け取るエンジニアやプロダクトマネージャーです。これらはまさにワシントンが引き付け、維持したいと考えている人々だ。最高金利 18% は、他の投資先を意味します。
ワシントン州オリンピアの国会議事堂 (GeekWire 写真/Lisa Stiffler) B&O Offset は見た目とは異なります。
ベンは、これが「起業家精神」の提案である証拠としてB&O減税を挙げています。現在の草案では、25万ドル未満の総所得に対するB&O税額控除が規定されている。ファーガソン知事はB&O税を最大100万ドルまでゼロにするよう求めた。
提供されているお得な情報について明確にしましょう。つまり、同じ創業者が成功した瞬間に影響を与える恒久的な所得税インフラと引き換えに、初期段階の企業に対するB&Oの若干の救済措置が与えられるということだ。 B&O 救済の恩恵を受けて 20 万ドルの収益を得られるスタートアップは、成功すれば、最終的には創業者の給与、株式報酬、撤退を通じて 9.9% の所得税とキャピタルゲイン税の対象となるような収入を生み出すことになります。
B&O クレジットは前菜の割引に使用できます。アントレは、あらゆる面での成功を罰する税制です。
起業家は行動を変えるだろう
「ほとんどの人は増税を避けるために動いているわけではありません」とベンは書いています。「資本逃避リスクの主な要因はパニックです。」それが本当であればいいのですが。しかし、データや私が受け取った電話によると、そうではありません。
IRSの入国管理データによると、これらの新税が施行される前の2021年から2022年にかけて、ワシントン州では高所得のミレニアル世代が純222世帯を失った。 9.9％の所得税とQSBSが廃止された9.9％のキャピタルゲイン税は、起業家や投資家に、流動性の問題が発生する前に他の場所に住居を構える具体的かつ計算可能な理由を与えます。
そしてそれは創業者だけではありません。エンジェル投資家は期待される税引後利益を評価します。もしワシントン州が第 1202 条の適用除外を撤廃すれば、ワシントン州の新興企業へのエンジェル投資の税引後利益は、他のほぼすべての州の企業への同様の投資と比較して大幅に減少することになる。天使は恥ずかしいから小切手を書きません。計算方法が変わったため、小切手を書く回数が減りました。
初期の従業員は株式オファーでさらに大きな割引を受けられます。大手テック企業と人材獲得を争う新興企業の採用担当者は、アセットストーリーを成功させるのははるかに困難になるだろう。下流への影響は複雑です。
これはヒステリーではなく、算数の問題です。
私はベンのワシントンのスタートアップコミュニティに対する愛を共有します。私はここでキャリアを積み、起業家が会社を設立するのを手伝ってきました。彼らには去ってほしくない。しかし、立法府がスタートアップ企業の撤退に対して国内で最も懲罰的な税金を積み上げている間、創業者たちに「冷静になりなさい」と言うのは、安心させるものではなく、否定するものである。
セクション 1202 を理解し、RSU 権利確定の仕組みを理解し、スタートアップ従業員の IPO の棚ぼた利益にとって 18% のコンバインド レシオが何を意味するかを理解しているこのエコシステムの人々は、動揺しません。彼らは計画を立てています。そして彼らは、流動性の問題が生じた場合には他のところに目を向けることをますます計画している。
それはヒステリーではありません。これは、オリンピアが生み出すインセンティブに応じた合理的な経済行動です。そしてこれは、ワシントンのスタートアップの将来に興味があるすべての人にとって懸念事項であるはずです。
