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しばらくの間、株式市場で最もリスクが高いのは、AI の恩恵を受けているように見えて、実際はそうではない企業だと考えていました。そして今週は、それが正しいかもしれないと示唆した。
投資家でヘッジファンドマネージャーのマイケル・バリー氏は、エヌビディアとパランティアを空売りすることでAIによる暴落に備えている。しかし、それをしたくない投資家はどうやって身を守るのでしょうか？
完売
戦略の 1 つは投資を売却することです。ただし、ほとんどの場合、これは良い考えではないと思います。主な理由は、いつ買い直すかが難しく、あまりにも遅いと高価になる可能性があることです。
4月に株価が下落すると、1か月も経たないうちに株価は回復した。それ以来、彼らはあまり過去を振り返っておらず、たとえS&P 500が52週間の高値から20％下落したとしても、依然として4月の安値を上回っているだろう。したがって、暴落が起こる前に売ろうとするのは危険なビジネスです。
例外は、暴落前に売っていないということは、暴落中に売らなければならない可能性が高いことを意味します。その場合は、価格が上がったときに撤退することを検討したほうがよいでしょう。
耐えられる
より良い計画は、株式ポートフォリオを資産のように扱うことです。住宅を所有している場合は、市場が変化する可能性があり、来月の住宅の価値が今日よりも低くなる可能性があることを知っておく必要があります。
この可能性に備えて準備しておくとよいでしょう。しかし、それは、市場が暴落する前に家を売却し、安くなったときに再び購入したいという意味ではありません。
しなければならないのは、価格が安いときに住宅を売却せざるを得なくなることを避けることです。そして、これはあなたの富よりも他の財政とより関係があります。
株も同様ですが、大きな違いが1つあります。自分自身の財務だけでなく、投資する企業についても考える必要があります。
回復力
International Consolidated Airlines Group (LSE:IAG) の現在のレバレッジ比率は 0.8 です。これはあなたの財政状態が良好であることを示しているように思えるかもしれませんが、状況は突然変わる可能性があります。
同社の主なコスト (燃料費と人件費) は乗客数に依存しません。したがって、旅行需要の増減により収益性が大きく変動する可能性があります。
これは、純負債に対する現金利益を測定する企業のレバレッジ比率も急速に上昇または低下する可能性があることを意味します。需要が減少すると、利益が減少し、金利が急激に上昇する可能性があります。
企業の貸借対照表は、特定の時点での財務状況を示します。ただし、投資家は、将来の状況が現在の状況とは大きく異なる可能性があることを認識しておく必要があります。
優れた投資家になるために
優れた投資家になるには、混乱に備える必要があります。そして、価格が安いときに売らなければならないことがないようにすることで、これを実現しようとしています。
投資するときは、自分が株を所有している会社の財務健全性にも目を向けるべきです。これが、私が今買うべき銘柄のリストに IAG を入れていない理由です。
航空業界には長期的な統合の可能性があり、それは良いことかもしれません。しかし、うまくいかなかった場合に高い固定費が会社に与える影響が心配です。
