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不動産投資信託 (REIT) の株式を所有すると、驚くべき受動的収入源となる可能性があります。これらの銘柄のほとんどが配当利回りが高く、大幅な割引価格で取引されているため、これは現在特に当てはまります。
FTSE 350 を見ると、次のような検討と多様化の選択肢が数多くあります。
スーパーマーケット インカム REIT (LSE:SUPR) – 7.8% プライマリ ケア プロパティ – 7.4% ワークスペース グループ – 7.4% ランド セキュリティーズ グループ – 7% ロンドンメトリック プロパティ – 6.8%
では、今こそ受動的収入ポートフォリオに REIT を追加する時期なのでしょうか?
なぜREITはこんなに安いのでしょうか？
クイッククラッシュコースとして、不動産投資信託は特殊な会社形態です。これらの会社は、賃貸物件のポートフォリオを所有および管理しています。これらの賃貸料は回収され、配当を通じて株主に再分配されます。そして、純利益の90％が支払われる限り、REITは法人税が免除されます。
税務上の取扱いはお客様の個別の状況により異なり、将来的に変更される可能性がありますので、あらかじめご了承ください。この記事の内容は情報提供のみを目的として提供されています。これは税務上のアドバイスを目的としたものではなく、いかなる形式の税務アドバイスも構成するものではありません。
もちろん、不動産投資にはリスクが伴います。そして今最も注目されているのは金利です。
REITがポートフォリオを拡大するのはよりコストがかかることに加えて、既存の負債のコストも増加します。結局のところ、純賃貸収入の 90% が支払われるため、これらの企業は成長の資金を借金で賄うことがほとんどです。
賃貸収入がこれらの負債をカバーするのに十分であれば、高レバレッジの貸借対照表であっても問題ありません。しかし、キャッシュフローが混乱すると、REITは保有する不動産の一部を割引価格で売却し、株主価値を毀損する可能性があります。そしてこれが現在、投資家を不安にさせている主な要因の1つです。
どのREITを買うべきですか？
金利は着実に低下しているにもかかわらず、これらの企業の多くにとってこれらのリスクは依然として顕著です。だからこそ還元率が高いのです。
しかし場合によっては、企業には嵐を乗り切るだけの財務力がある。そして、収益が高いうちにこれらのリーダーを特定することで、莫大な投資収益率への扉が開かれます。
したがって、それを念頭に置いて、現在FTSE 350の中で最も寛大な家主であるスーパーマーケットインカムREITに焦点を当ててみましょう。
名前が示すように、同社は、テスコ、セインズベリーズ、モリソンズ、ウェイトローズ、アルディなど、この分野の大手企業が利用する小売店のポートフォリオをリースしています。
これらのリース期間は、数年ではなく数十年続く傾向があります。同グループは2017年以来100％の稼働率を維持しており、家賃も100％徴収している。また、多くのリース契約にはインフレに応じた年次増額が含まれており、配当金は過去 7 年間毎年増加しています。
しかし、キャッシュフローは堅調であるにもかかわらず、実際には現在の配当をカバーするには不十分です。そしてこれは主に金利上昇へのさらなる圧力につながり、借金が問題になります。
しかし、金利が着実に低下しているため、経営陣はこの力関係がすぐに変わり、時間の経過とともにキャッシュフローを拡大し続けながら配当補償に対処できると確信しているようです。
結論
スーパーマーケット・インカム REIT の高いリターンには、高いリスクが伴います。大きなレバレッジを利用しているため、来年金利が予想通りに下がらなかった場合、配当金が大幅に減少する可能性があります。受動的収入が保証されていないということは、あまり魅力的に思えないので、今は注目すべきものではないかもしれません。しかし幸いなことに、検討できるさらに強力なオプションがたくさんあります。
