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MONY Group (LSE: MONY) のキャッシュ フローの拡大と強力なデジタル ビジネス モデルにより、MONY グループは私の収入シェア スクリーニングの中心に据えられています。
生活費の上昇に伴い、消費者は保険、ブロードバンド、旅行、エネルギーなどの分野での節約に目を向けるようになっています。そして、以前は Moneysupermarket.com だった同社は、このトレンドに続く立場にあります。
これにより利益の伸びが促進され、すでに高い水準にある配当利回りの大幅な上昇をサポートする可能性がある。それでは、ここではどのようなリターンが見られるのでしょうか?
収益成長の原動力
MONY の収益増加に対するリスクは、その収益が消費者の移行に関係しており、部分的に変動する可能性があることです。
ただし、比較手数料、リード生成手数料、アフィリエイト収益を組み合わせることで、純粋なコンバージョン ビジネスよりもバランスのとれた収益基盤が得られます。実際、アナリストは、MONY の収益は 2028 年初頭まで年間約 7% 成長すると予測しています。
さらに、グループ最大の部門である保険コンバージョン部門は、FCA の価格改革を受けて引き続き回復の兆しを示しています。こうした強制的な保険会社は、新規顧客と更新価格を一致させ、当初乗り換えのきっかけとなった大きな価格差を縮小させている。一方、プライスキャップ危機により崩壊したエネルギー移行は、競争力のある料金の回復によって再構築されつつある。
そして重要なのは、MONY のアセットライト モデルにより設備投資が低く抑えられ、フリー キャッシュ フローの変換率が 80% 以上を維持できるようになっているということです。これにより、収益の回復力と継続的な配当成長の両方がサポートされます。
最近の結果は何でしたか？
MONY の 2024 年の業績は、主要カテゴリー全体での活動の改善により、収益が 1.6% 増加して 4 億 3,920 万ポンドになったことを示しています。税引前利益は、取引の強化と適切なコスト規律を反映して、18% 増加して 1 億 870 万ポンドとなりました。
調整後EBITDAは6.7%増の1億4,180万ポンド、調整後1株当たり利益（EPS）は6.9%増の17.1ペンスとなりました。配当は 3.3% 増の 12.5 ペンスとなり、グループの現金創出に対する継続的な自信を示しています。
このテーマは 2025 年上半期まで継続し、収益は 1% 増加して 2 億 2,530 万ポンドとなりました。調整後EBITDAは2%増の7,510万ポンド、税引き後利益は3%増の4,560万ポンドとなりました。純負債が27%減少したため、調整後EPSは4%増加して9.3ペンスとなりました。
多額の配当収入が期待できる
2024 年に MONY は 12.5 ペンスの配当を支払う予定で、現在の利回りは 7.5% になります。これはFTSE 250平均の3.5%の2倍以上であり、FTSE 100の3.1%よりも高い。
アナリストの予想配当は今年が13.7ペンス、来年が14.3ペンスで、配当利回りはそれぞれ8.2％、8.6％となっている。
したがって、20,000ポンドの保有を検討している投資家は、10年後には27,118ポンドの配当を得ることができます。これは、配当複利のターボチャージャー効果を利用するために、配当が株式に再投資されることを前提としています。また、平均 8.6% の予測収益率も考慮しますが、この数値は時間の経過とともに下がったり上昇したりする可能性があります。
同じ基準に基づいて、30 年後の配当は £241,525 に増加します。それまでに、あなたの保有資産の価値 (最初の 20,000 ポンドを含む) は 261,525 ポンドになります。
そして、年間 22,491 ポンドの配当収入が得られます。
私の投資スタイル
私はすでにポートフォリオにいくつかの金融セクター株を保有しているため、他の株を保有するとバランスが崩れてしまいます。ただし、これらの銘柄がパフォーマンスを下回った場合に備えて、MONY Group を私のウォッチリストに加えています。この問題を抱えていない他の投資家にとっても、この銘柄は検討する価値があると思います。
