先週、投資家はAIが世界中の産業全体で発生する混乱を解決しながら動揺しており、今週までさらに問題が発生する可能性があります。しかし、今朝の顧客に送ったメモで、Douchebankはこの計算が予想されなければならなかったと主張しました。
特にソフトウェア株式は、大規模な言語モデルが現在のサービス提供に代わる可能性があるという懸念が高まり、全滅しました。法律、IT、コンサルティング、物流部門の企業も影響を受けました。 JP Morganは先週、その結果、ソフトウェア時価総額だけ約2兆ドルが消えたと書いたが、これは2週間前にDeutscheのJim Reidが主張した現実は純粋に学問的だったと主張した。
Reidはしばらくの間、顧客に「13桁の売り上げ」について推測しました。
「最近数週間、私たちは技術分野でより現実的な差別化が見られました。
投資家がおそらく全株式市場（そして実際にはより広い経済）を同じで楽観的なブラシで塗っているという疑いを持ったのはリードだけではありませんでした。一部の投機者は、AIが提供する効率性がほとんどの企業に勝利につながると幅広く主張したが、他の投機者は、AIが泡の中にはないが、爆発する可能性がある過度の楽観主義があると主張した。
JPMorganのCEOであるJamie Dimonは、昨年Fortune Most Powerful Women Summitで次のように説明し、そのような意見を明らかにしました。しかし彼は1996年には「インターネットは本物だった」とし「すべてを泡だったように見えた」と警告を付け加えた。それから彼はAIと生成AIの間の実際の違いを分析しました。 Dimonはこれが重要な違いだと言い、「一部の資産価格は一種の泡の領域で高い」と付け加えました。
実際、ペンシルベニア大学ワットンスクールの財務名誉教授のJeremy Siegelは、この変化は投資家が「正しい質問をしている」ことを示していると主張しました。 Siegelは1週間前にWisdomTreeに寄稿した記事で、「企業が2000億ドルの資本支出について話すとき、市場は回収期間、競争力学、技術が膨大な速度で発展する環境で耐久性のある堀を構築できるかどうかを綿密に調査しなければならない。説明します。」と言いました。
しかし、リードは「既存の経済」部門の崩壊が過度に見えたと主張し、市場が過度に価格を再調整している可能性があると提案しました。 「本当の問題は、今年の終わりにも構造的勝者と敗者を確実に識別するのに十分な証拠がないということです。
肉氷
AIに対する投資家の注意のために引き起こされた混乱は、他の市場調整と矛盾しているとEd Yardeniは主張しています。なぜなら、AIは自ら成長する循環だからです。
自身の名を冠した有名経済研究室の社長ヤルデニは先週末AIが「氷上のスピードスケート」と書いた。技術革命は破壊的なものが一般的ですが、AIは自分の創造者を追い出す可能性を持っていると最高の経済学者は主張しました。 AIは「AIコードを含むソフトウェアコードを書く能力を持っています。したがって、新しいコードが既存のコードを食べてしまい、非常に早く役に立たなくすることができます。AIハードウェアとソフトウェア、特にLLMの両方で老化速度が途方もない速度で動いているようです。
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