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しばらく下落した後、Lloyds（LSE：LLOY）株価は今週約5％上昇し、かなり反騰しました。市場の不安にもかかわらず、Black Horse Bankはまだより広い英国市場で信頼できる指標として機能しています。
多くのイギリスの投資家はFTSE 100を考えるとLloydsを思い出しています。これは理にかなっています。この指数は、その指数で最も大きく最も広く保有されている株式の1つです。
この銀行はまた、大きな配当金の支払い者であるため、ISAまたはSIPPから収入を探している人にとっては自然な名前です。
しかし、収量は物語の半分にすぎないことを覚えておいてください。本当の質問は、そのような配当金が長期的に持続可能であるかどうかです。低い収益、厳しい規制、または弱い経済のために支払いの増加率がインフレより遅れている場合、高い収益率はあまり意味がありません。
したがって、収益率以上を見て、収益保証、貸借対照表の強さ、金利の背景について考える価値があります。
2028年までの配当予測
現在、Lloydsは年間配当金3.65pを支払います。アナリストたちは今年4.25p、2027年5p、2028年5.36pと上がると予想している。
約100pの平均価格を使用すると、先物の利回りは5.24％に近づき、これは近年の範囲の上部に近いです。
1株当たり利益（EPS）は現在、約6.9pから2028年には13.28pに増加し、支払率を50％未満に安定して維持すると予想されています。
これは、銀行が利益を増やし、不良ローン、罰金、またはその他のリスク要因を避けることができる場合は、配当のための適切な緩衝装置を意味します。
価格と総収益
アナリストは、配当金の引き上げだけでなく、株価自体も動くと予想しています。 12ヶ月の平均目標株価は約118.6pで、現在の水準より約17.9％高い。
当然、株価が高いほど、利回りはやや下落します。それにもかかわらず、配当所得と資本成長の組み合わせは、これらの予測が実現されれば、今後12ヶ月間、まだ20％をはるかに超える総収益率を提供する可能性があります。
あなたが知る必要があるリスク
すべての株式、特に銀行は継続的なリスクに直面しているため、これらの予測は楽観的かもしれません。 Lloydsの収益は、英国の金利と英国の住宅市場の健全性と密接に関連しています。
経済が弱まったり失業率が上がると、ローンの損失が急速に増加し、収益に打撃を与え、配当金の削減を脅かす可能性があります。
最近の自動車金融スキャンダルは、銀行が規制の圧迫を受けていることを意味し、いつでも配当を支払うことができる金額が制限される可能性があります。
ポートフォリオにまだ適している理由
リスクがあるかどうかにかかわらず、Lloydsは私のポートフォリオの基本保有資産であり、イギリスの投資家であれば誰でも同じことを考慮する必要があると思います。
規模、規模、配当方針により、所得指向の投資家にとって有用なコア保有資産となりますが、他の英国とグローバル株式が混在している場合にのみ可能です。
一人では少し退屈なので、さまざまなオプションを混ぜて考えてみてください。 Games Workshopのようないくつかの成長ドライバー、Legal＆Generalのような配当金スター、そしていくつかの価値の選択。現在、3iグループとIAGは収益ベースで見ると安価に見えます。
