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BT Group（LSE：BT.A）株式は2024年に急増し、登り続けました。
2024年5月16日、アリソン・カークビーは、「同社はファイバーブロードバンドの展開全体で最高の設備投資を通過し、1年前に30億ポンドのコストとサービスコンバージョンプログラムを達成しました」と述べました。
それ以来、BT株は最近、最大224pの最高記録を記録しました。メイン日以来、利益の113％を獲得しています。しかし、過去数か月間、私たちは10％減少しました。雄牛は落ちていますか？
別の堅実な年
2025年の結果について、より楽観的な会話を聞いたことがあります。今回、ボスは「FY25の戦略的優先事項における強い進歩」を報告しました。そして彼女は「新しいレコードビルドとトップスコア」について話しました。
何年もの間、私は野心的な配当政策を維持するBTの能力を心配していました。資本支出は膨大な量の現金を使用できます。 3月には、198億ポンドの純負債は現金を支援しません。
しかし、BTは再び1年間配当を引き上げましたが、2％は適切ではありませんでした。これは、現在4％の利回りが見られていることを意味します。これはFTSE 100の最大とはほど遠いものですが、BTが続行し続けることができれば、10年または20年できちんとした合計の組み合わせになる可能性があります。
投資家のつながりを破る
では、なぜ最近の投資家のターンオフをしたのですか？ディープは、BTの7月の取引声明に従って始まりました。
今回、CEOは次のように述べています。「来年、10年の目標を追跡しています。
しかし、総収益は3％減少しています。 BT OpenReachの売上は増加しましたが、1％しか増加しませんでした。調整されたEBITDAの合計は1％減少しましたが、これは災害ではありません。しかし、BTのブレーキネックの破損のためにすべての繊維を展開することを望んでいるため、それは残念なように見えました。
今、私たちはこの最新のアップデートを消化するのに数ヶ月かかりました。未来はどのように見えますか？
あまりにもglum
過去1年間に経験したことは、一般的なパターンです。投資家は、BTが両方の分野で大きなマイルストーンを通過したことを見てきました。ブロードバンドの拡張マイルストーンがあります。同社は、コストの再編と節約を予想よりもはるかに速く達成しました。
しかし、BTのビジネスは常に比較的遅い可能性のある一種の書記官でした。投資家は、大きな利益の成長のためにすべてが非現実的に変化することを期待していると思いました。
次？
アナリストは、会計年度のBTのエキサイティングなスタートのために逃げていません。
予測は依然として2025年と2028年に1株当たり50％の増加を示しており、同じ期間に配当を確信し、同じ期間に10％の増加を予測しました。
私はBTを使用していないと言います。投資家は長期的に購入することを検討すべきだと思います。
