6 年前、Intel 従業員の Winston Anderson は、自身の 401(k) 計画の軌道にうんざりし、Intel が従業員に対する受託者責任に違反したとしてカリフォルニア北部地区に告訴状を提出した。
6 年後、米国最高裁判所は、401(k) 計画を永久に変える可能性のある訴訟でアンダーソン対インテル社の判決を下しました。投資政策委員会の意見を聞くことが合意された。
401(k) の事実: 401(k) は、従業員が給与から税引前 (従来型) または税引き後 (Roth) の金額を拠出することができる雇用主主導の退職金制度です。 2025 年の拠出限度額は 23,500 ドルでした。あなたは「高給取りの従業員」（年収 155,000 ドル以上、従業員の上位 20% に入る）ですが、参加するための所得制限はありません。誰でも (会社の稼ぎ手であるか、会社の株式の 5% 以上を所有している人)、SHRM に基づく拠出制限を設けることができます。従業員は基金を管理する会社に手数料を支払わなければなりません。これらの料金は 401(k) アカウントから自動的に引き落とされると Ellevest 氏は説明します。
アンダーソン氏は2019年にインテルに対して集団訴訟を起こした。同社の管財人がヘッジファンドやプライベートエクイティファンドに多額の投資を行って従業員の退職金を不正に管理していると主張し、これは危険な賭けだったと同氏は述べた。
同氏はまた、インテルが同社のベンチャーキャピタル部門であるインテル・キャピタルが投資した企業に退職金を注ぎ込むことで従業員にさらなる損害を与えたと主張した。
地方裁判所は彼の主張を却下し、基本的には投資先企業を選択するプロセスがそのプロセスの結果よりも重要であるとの判決を下した。アンダーソン氏はプロセスが不正であったことを証明できなかったため、裁判所は彼の請求を棄却した。
昨年、カリフォルニア北部地区連邦第9巡回裁判所は地裁の判決に同意し、アンダーソン氏は「善管注意義務や忠誠義務違反をもっともらしく主張していなかった」と述べた。
インテルは、同社の管財人が従業員の退職金を不正に処理したとして訴訟を起こされている。
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最高裁判所はインテル従業員 401(k) 事件を審理する。
インテルは法律 (従業員退職所得保障法) により、「事業を運営する際に、その状況下で思慮深い人が行うであろう注意、技術、慎重さ、勤勉さを持って」行動することが義務付けられています。
インテルは、2008年の市場暴落後に401(k)計画を再設計し、株式や債券だけでなくヘッジファンドやプライベートエクイティファンドも含めるようにしたと述べた。
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インテルは従業員に対し、分散化は市場低迷時のリスク軽減を目的としていると伝え、第9巡回区はインテルが「このリスクを軽減するために参加者が支払う価格も明らかにした。広範な分散化のため、このファンドを強気相場時に株式中心のファンドと比較するのは難しい」と認定した。
しかし、アンダーソン氏の主張の最大の問題は、彼の訴訟がインテルのファンドのパフォーマンスを比較できる「意味のあるベンチマーク」を特定できていないことだ。
米国最高裁判所は先週この訴訟を審理することに同意しており、401(k)への投資方法を変える可能性のある画期的な判決が下される可能性が高い。
裁判所は、下級裁判所がアンダーソン被告が満たしていないとした「意味のある基準」要件を検討すると述べた。
PlanAdviser によると、この基準に基づき、原告はプラン受託者が不適切な行為を行ったことを示すために、同様の代替投資を特定しなければならない。
今年後半の裁判所の判決が指針となるだろうが、政権による新たな変化も同様の影響を与える可能性がある。
トランプ政権は401(k)退職金制度の大幅な変更を目指している。
昨年8月、トランプ政権は401(k)投資を管理するルールを全面的に見直し、「オルタナティブ資産投資」を可能にするという待望の計画を発表した。
ホワイトハウスによると、9,000万人以上の米国労働者が雇用主主催の確定拠出制度に参加している。
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ドナルド・トランプ大統領は8月、「忠実で規制された管財人の合理的な決定に異議を唱えようとする煩雑な訴訟と、私の1期目の任期以来発せられた息苦しい労働省の指導のせいで、何百万ものアメリカ人がオルタナティブ資産への投資から恩恵を受ける機会を奪われてきた」と述べた。
「これらの資産は、公的年金および確定給付型退職金制度のポートフォリオにおいてますます大きな部分を占めており、多様化の機会とともに競争力のある収益を提供します。」
ホワイトハウスは、代替資産の資金へのアクセスを「民主化」し、401(k)プランが仮想通貨からNFTまであらゆるものに投資できるようにしたいと考えている。
しかし、トランプ大統領は、潜在的にリスクの高い投資手段にアメリカ国民の退職金へのアクセスを与えることだけを望んでいるわけではない。同氏はまた、投資家が退職金の一部を住宅の頭金として使えるようにしたいと考えている。
ロイター通信によると、ホワイトハウスの経済顧問ケビン・ハセット氏は先週、「人々が401(k)からお金を引き出し、頭金として使用できるようにするつもりだ」と述べた。
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