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石油株は忘れてください：BAE Systems（LSE：BA。）株価は中東戦争が激化し、FTSE 100の上昇を主導しています。先週に比べて7％増加した巨大防衛会社はFootsieの最大の上昇傾向です。部門の競争相手であるバブコック・インターナショナルが直ちに続いた（6％上昇）。
悲劇的な戦争が続くにつれて（私の考えでは）、BAE株価が評価され続ける可能性が高い。しかし、米国/イスラエル-イランの紛争がFTSE会社が上昇し続ける唯一の理由ではありません。ロシアと中国の西方外交政策への恐怖は、放散在庫を急上昇させる可能性が高い。
£23.10で、BAEの株価は2022年初めにウクライナ戦争が始まって以来1,710％急上昇しました。また、過去1年間で45％上昇しました。今後12ヶ月間上昇を続けることができますか？私は確信できますが、現在シティアナリストはそれほど確信していません。
まだ上昇中
現在、18人のブローカーが防衛産業の評価をしています。平均株価目標は1株あたり22.72ポンドで、木曜日（3月12日）に追加の上昇を見せた後、現在の水準より1％下落しました。
一方、BAE Systemsの価値評価を考慮すると、これは驚くべきことではないかもしれません。先導価格に対する収益（P/E）比率は28.5倍で、10年平均の14～15の約2倍です。
しかし、一部のアナリストは、高い評価にもかかわらず、追加の価格上昇を確信しています。あるブローカーは、現在のレベルより13％高い12ヶ月の目標価格を1株あたり£26に設定しました。予想配当が投入されると、BAE株は15％の魅力的な総利回りを提供することができます。
私の考えでは、ブローカーの予測は今後数週間、数ヶ月間着実にアップグレードされます。
何が起こるべきですか？
BAE Systemsが上昇し続けるには、近年見てきた地政学的不安定性が続く必要があります。それにもかかわらず、追加価格の上昇は保証されません。
なぜ？まず、防衛部門は依然として主要サプライチェーンの問題で困難を抱えています。先月、BAEはこれらの問題が「運用停止、生産遅延、コストの増加による生産性の低下」を引き起こす可能性があると警告しました。会社が注文を満たすために苦労しているという兆候は、特に最近の上昇以来、株価で災害になる可能性があります。
言い換えれば、今日までこれらの問題を管理する会社の能力は肯定的な兆候です。 2025年の収益は10％増加し、£307億を記録し、基本営業マージンは20bp増加した10.8％を記録しました。これにより、税引前利益は12％増加した29億ポンドを記録しました。
BAE Systems株を購入できますか？
高価ですが、私はFTSE 100会社が今日真剣に考える価値があると思います。昨年の注文量が27億ポンド増加し、631億ポンドに急増し、極めて競争が激しい市場で、自社の支配力がさらに強調されました。当社の多様な製品ポートフォリオと広範な地理的立地は、防衛産業市場のリーダーとしての立地を確固たるものにするのに役立ちます。
私の考えでは、残念ながら世界は来年より危険になる可能性が高いです。このような状況では、武器の需要は増加する可能性が高く、これはBAE Systemsの株価と他の主要メーカーの株価に追加の勢いを提供します。
