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FTSE 100ファッション、ホームおよびビューティー製品の小売業者(LSE:NXT)は、6月3日の3ポンド128.85の商標から8%減少しました。これらのほとんどに続いて、9月18日にH1 2025のリリースが行われました。その数自体は堅調でしたが、英国経済に基づく会社の見通しは慎重でした。
この状況では、私は私が長期的な株式投資家であることを常に覚えています。この長期的な投資期間の主な理由は、株式が短期ショックから回復できることです。これらは、会社自体、より広い市場、または世界経済に関するものです。
したがって、4月の雇用主税の増加により、英国での売上の増加が遅くなると予想されます。消費者支出を削減することは、私に関連することはめったにありません。
私は、基本的なビジネスが長期的にどれだけうまくいくかについてのみ心配しています。これは収入の見通しにつながり、時間の経過とともに会社の株価につながります。そして、これは、株価と公正価値とそれがどれだけあるかの間のギャップを特定するための極めて重要です。
基本的なビジネスはどのように見えますか?
H1 2025の値は、年間10.3%上昇して、349億ポンドになりました。税収は13.8%増加して5億5,500万ポンド増加し、税収が16.8%から330.2pに増加した後。
価格売上の成長に関するH2のガイドラインは4.5%年の年間であり、年間の期待は7.5%増加しました。これは、7月31日の声明に与えられたガイドラインには変更されません。さらに、今年の専門職の前のガイドラインは103億ポンドであり、昨年は9.3%が発生します。
次に、私の意見では完全に賢明に警告されている英国経済の潜在的な弱体化は、主に来年の売上数に適用されます。そして、これはビジネスの危険です。
しかし、成長指向の構造を考えると、基本的なビジネスは私にとって良いことです。以前の結果からわかるように、次に、海外流通ネットワークを使用する機能を使用しました。これにより、国際的なウェブサイトは過去10年間で売上を350%増加させることができました。彼らは英国の経済的要因に直接影響するべきではありません。
英国の次のプラットフォームの影響を受け、他の企業の製品からの売り上げになる可能性があります。その結果、オンライン販売の42%が、次の生成項目ではなく、前年の結果に記録されました。
しかし、顕著な価格評価のギャップはありますか?
在庫の価格は異なります。価格は市場が支払うすべてのものですが、価値は基本的なビジネスベースを反映しています。
30年間の民間投資家としての経験によると、資産価格は時間とともに公正な価値で収束する傾向があります。
価格ギャップを特定して定量化する最良の方法は、割引キャッシュフローモデルを使用することです。
これは、すべての株式がビジネスベースに従って取引しなければならない価格を正確に指摘しています。
以下の場合、株式は現在、株式が118.40ポンドで過小評価されていることを強調しています。したがって、公正価値は128.70ポンドです。
8%の過小評価は私に興味がありません。在庫を検討する前に、少なくとも30%の過小評価を探しています。
ただし、オプションのパラメーターは、他の投資家を検討する価値がある場合があります。


