金曜日の大規模な株式市場の下落によって引き起こされた主な疑問は次のとおりです。
ダウ工業株30種平均とナスダック総合株価指数をそれぞれ800ポイント以上下落させた金曜日の下落は市場高値だったのか、それとも単なる一時的なものだったのか?
簡単に言うと、それはまだ明らかではありません。
しかし、すぐにわかります。日曜日遅くの先物取引は、今後何が起こるかを示す最初の兆候となるだろう。これまでのところ初期の指標は楽観的で、ダウ、スタンダード＆プアーズ 500 指数、ナスダック 100 はまずまずの始まりを示しています。
市場のトップを相手にしているかどうかまだ分からない理由は、トップが姿を現すまでに時間がかかるためです。
多くの場合、大きな上昇の後に下落が起こり、その後再スタートします。高値は安値の後に若干上昇し、その後再び下落しますが、最初の安値を決定的に下回ることがない市場の安値とは異なり、徐々に上昇を放棄します。
4月の関税癇癪の後、トランプ政権が最初に提案された関税は単なる提案にすぎないと投資家に急いで伝えたとき、株価がどのように底を打ったかがわかるだろう。
そしてその認識により、投資家はすぐに株式に飛びつきました。市場は急騰し、10月上旬まで基本的に上昇が続いた。
たとえば、S&P 500 は 4 月 7 日の 4,835 で底を打ち、それ以来 35.5% 上昇しています。今年は11.4％上昇しており、4月の不況がいかに深刻だったかを思い出させる。
金曜日の批判のきっかけとなったのは、レアアース金属の入手を困難にし、米国企業を脅かそうとする中国の動きに対するトランプ大統領の批判だった。
その後大統領は中国からの輸入品に100％の関税を課し、株価は急落し、1日としては昨春以来最大の損失を記録した。
ハイテク株全体は約４％下落した。消費財関連株は３．３％下落し、この日は生活必需品がＳ＆Ｐ総合５００種セクターのトップを占めた。金曜日に値上がりして取引を終えたダウ銘柄3銘柄のうちの1社、ウォルマートについて考えてみましょう。
他にはマクドナルドとコカ・コーラがありました。同時に、急騰株も下落した。巨大仮想通貨市場コインベースはこの日、７．８％下落した。テスラは今日５．１％下落し、１０月は７．１％下落した。 （前年比2.4％増加）
塔の始まり？
これにより、私たちはトップを理解しようと努めます。
市場のトップにはいくつかの共通要素があります。
株価や指数はかなり良い傾向を示しています。ただし、1 日あたりの利益の規模は減少し始めます。取引量は減少し始めます。
実際、トップスはあなたに忍び寄ってきます。 2007年から2008年の暴落は、不動産、特に住宅用不動産への投機の過熱によって引き起こされたが、金融システムは特別な注意を払わずに融資するリスクをまったく認識していないようだった。
ダウ平均が1日で22％下落した1987年10月19日の市場急落は、別の出来事の産物だった。言い換えれば、エネルギー業界を襲った不況は、金融セクターが理解していなかった構造的問題をさらに悪化させたということだ。しかし、問題の深刻さはその夏まで実際に焦点を当てませんでした。
1987年8月25日に最高値を記録した今年のダウ平均は44％近く上昇したが、10月18日までに上昇幅は18.5％に縮小した。 10月19日の下落で今年の上昇分は帳消しになった。 S&P500種の下落率は20.5%となった。ナスダックは11.4％下落にとどまった。
驚いたことに、ダウとS&P 500はわずかな上昇で1987年を終えた。ナスダックの下落率は５．４％だった。
すべてのマーケットリーダーを超えるマーケットリーダー
2000 年 3 月のナスダック総合指数を見ると、市場のピークが非常にはっきりとわかります。 1998 年、インターネットが変革的な出来事として登場し、テックランドに資金が注ぎ込まれると、指数は 39.6% 急騰しました。しかし1999年、大規模な株価上昇はドットコムバブルに取って代わられ、指数は急騰した。 。 。 85.6%対4,069。
ですので、2000年でも良いでしょう。そして、最初は素晴らしく思えました。ナスダックは３月９日までに２４％上昇した。しかし、その上昇は鈍化し始めています。量が減っていきました。そして3月10日には、同指数は2ポイント上昇して5,049で終了した。
3月13日月曜日、ナスダックは141ポイント下落した。翌日、指数は200ポイント下落した。 3日目には124点の敗戦を記録した。 3月10日の最高値から2009年3月まで、ナスダックは74.9％下落した。
同指数が再び5,000を超えて終了するのは2015年になるだろう。
もう気泡が気になる
ウォール街には株に対して非常に強気な人がたくさんいます。大型ハイテク株。兆ドル株。今後数年間で数十億ドルが人工知能への投資に流れ込み、製品の需要と利益が事実上保証されると彼らは見ている。
スタンダード・アンド・プアーズによると、テスラ、グーグルの親会社アルファベット、フェイスブックの親会社メタ・プラットフォームと合わせたＳ＆Ｐ５００種テクノロジーセクターの６８銘柄の時価総額は、Ｓ＆Ｐ５００指数全体の時価総額の約４５％を占める。
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これは、S&P 500 (そしてもちろんナスダックとナスダック 100) を下回る底値を意味します。
しかし、バブルを心配する人々の意見には耳を傾ける価値がある。したがって、それらに期日を与えるために、金曜日の下落に先立って水曜日と木曜日に何が起こったかを見てください。
S&P500指数は水曜日、過去9回の取引で8回目の上昇となる6,753という過去最高値を記録した。木曜日には52週間ぶりの高値となる6,754.58を記録したが、終値は18ポイント安の6,735.11となった。 8月22日にS&P500指数が1.5％上昇して以来、上昇幅は縮小し、55ポイント（0.9％）に達した。 9月11日
アナリストの大半は第３・四半期決算報告の大部分が発表されるのを待っていた。今週、JPモルガン・チェースが火曜日に報じるときにそれが始まるだろう。
しかし懸念は増大している。アマゾン創業者のジェフ・ベゾス氏は先週、「投資家は興奮のあまり、良いアイデアと悪いアイデアを区別するのに苦労している」と語った。イングランド銀行は急激な調整の可能性を警告した。
同時に、驚くべき大規模な倒産も発生した。
全国で65の中古車販売店を運営するトリコロール・ホールディングスは、金融業者が詐欺行為の疑いを報告したことを受け、9月に破産した。クリーブランドに本拠を置く自動車部品メーカー、ファースト・ブランズ・グループは100億ドルの資金調達に失敗し、9月29日に破産を申請した。さらに悪いことに、20億ドルの損失が発生しました。
しかし、データセンターや半導体製造への巨額投資や債務負担の増大など、人工知能の爆発的な成長は、深刻な懸念を引き起こしている。
AIブームを止めるものが何もなければ、市場のピークは来年以降にずれ込む可能性が高い。これは輸入量、政府閉鎖がいつ終わるか、そしておそらく中国と米国が実行可能な貿易協定を交渉できるかどうかに左右されるだろう。重要な問題は、米国がレアアース鉱石を購入できる条件である。交渉は数カ月間続いているが、まだ合意に達していない。それは枠組みを約束するだけです。
もし冷静な頭が勝てば、おそらく4月から先週までウォール街に浸透していた楽観主義が再燃するだろう。多くの企業が2025年末以降の目標を引き上げている。
それでは金曜日は市場高値を記録したのでしょうか？多分。
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