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億万長者投資家ウォーレン・バフェットは、投資への非常に簡単なアプローチを持っています。株価よりは本業に集中し、他人が恐れる時は欲を張ってください。
これは明らかな原則のように見えます。しかし、株式市場が崩壊したときに投資家がこれらのことに固執するだけでどれだけの利点を得ることができるかは驚くべきことです。
株式市場の脅威
今、株式市場では投資家が心配することが多すぎます。人工知能（AI）が雇用損失を引き起こし、消費者に圧力をかけるリスクが絶えず存在します。
それはいくつかの異なる場所に現れることができます。裁量支出の減少は一例であり、もう一つは住宅ローン債務不履行の増加である。
最近、イラン紛争は別の次元を追加しました。原油価格の上昇は、電力需要の高い重工業企業のコストを増加させる。
しかし、一部の企業は他の会社よりも危険にさらされています。そして、株式市場の崩壊は投資家に優良企業の株式を非常に魅力的な価格で買う機会を提供することができます。
機会
バフェットの初期のバンク・オブ・アメリカの取引は、他の人が恐れているときに貪欲になる素晴らしい例です。 2011年に銀行が財政的な困難を経験したとき、バフェットは50億ドルの投資を手配しました。
その代価として、彼の投資会社であるBerkshire Hathawayは、6％の配当金で優先株50,000株を受け取りました。また、普通株式7億株を7.14ドルで買収できる令状も受けました。
2017年、バフェットはウォーレントを使用して、元の優先株式を使用して1株あたり24ドルで取引される株式を購入しました。そのため、最初の50億ドルは1回の動きでほぼ170億ドルになりました。
現実的に、私のような投資家は、次の株式市場の崩壊時にそのような取引を行うことができる場所にいる可能性はほとんどありません。しかし、探している方には機会があると思います。
私が探している場所
私が注目している株式の1つはDiploma（LSE：DPLM）です。産業流通業者は今すぐは高価に見えるほど品質に優れた企業ですが、状況は変わることがあります。
買収はビジネスモデルの重要な部分なので、過剰支払いのリスクがあります。そして最近、会社がより高い価格を支払っていることは注目に値する。
それにもかかわらず、会社の記録は素晴らしいです。ディプロマが配当金を支払うのではなく、ほとんどの現金を保有しているため、帳簿価値の変化は成長の面で集中しなければならない重要な指標です。
この観点から、過去10年は途方もない成功を収めました。年間成長率は平均17％でした。そしてこれからもっと多くがあると思います。しかし、今すぐ問題は価格です。
購入
Diplomaの問題は、成長が線形ではないということです。しかし、停滞しているように見えるたびに、高い価格表は株価が急激に低下する可能性があることを意味します。
２０２１年の帳簿価値が停滞すると、２０２２年上半期の株価は３５％下落した。そして2024年着実だが目立たない実績を見せた後、2025年初めには21％下落した。
私はこのことが再び起こると確信しており、そのようなことが起こるときに準備ができていることを願っています。しかし、株式市場の崩壊は私に機会を生み出すという点でも役に立ちます。
