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多くの投資家は、AI株のバブルが株価暴落につながる可能性があると警戒を強めている。ポートフォリオが出てきたら生き残れるでしょうか?
株価の大幅な下落に備えるのが難しいのは、それがいつ起こるか誰にも分からないということです。ただし、準備のためにできることがいくつかあります。
売るか…売らないか
長期的には、株式、特に成長企業の株式は、現金や債券よりも優れた投資となる傾向があります。これは、一般的に株式を所有しないよりも所有する方が良いことを意味します。
そのため、株式市場の暴落から生き残るための私の戦略は、株価が回復するのを待って待つことです。しかし、これは誰にとっても可能な選択肢ではありません。
投資家は、何らかの理由で株式を売却したい、または売却する必要がある場合があります。しかし、これをやりたい人にとっては、価格が安いときよりも高いときにやった方が良いでしょう。
不況時の売却は、良い投資を悪い投資に変える最も効果的な方法の 1 つです。したがって、このような状況に陥る可能性がある場合は、今すぐ売却を検討する必要があると思います。
評価
不況時の売却を回避しやすくする方法の 1 つは、バリュエーションに焦点を当てることです。株が取引されている価格よりも価値があることを知るのに役立ちます。
バブル崩壊後にバブル株価が以前の水準に戻ると考える理由はない。良い例は、5年前の株価が559ドルだったZoom Communicationsだ。
これは市場価値が 1,870 億ドルになることを意味しますが、営業利益が 10 億ドル未満の企業がそれほどの価値があると考える理由を理解するのは困難です。
これを考えると、なぜZoom株が2020年10月の水準に戻る必要があるのか理解するのは難しい。対照的に、過小評価されている株は、遅かれ早かれその価値に見合った価格で取引されるはずです。
検討すべき銘柄
ウォーレン・バフェット氏のバークシャー・ハサウェイ(NYSE:BRK.B)は、ペンキが乾くのを眺めているようなものだ。しかし、株式市場の暴落に投資を続けたい人なら、一見の価値があると思います。
おそらく、あなたの会社に起こり得る最悪の事態は、ある種の自然災害(または人為的災害)によって引き起こされる巨額の保険責任でしょう。これは高価になる可能性があります。
しかし、バフェット氏の会社には、このような状況に対処できるだけの膨大な現金が蓄えられている。特に再保険に関しては、競合他社に比べて保守的に資金調達を行っております。
これは株式市場の暴落時にも大きな利点となる可能性があります。価格が突然安くなれば、バークシャーのバランスシートは異常に魅力的な条件で取引できるようになる可能性がある。
生き残って繁栄する
株式市場の暴落は、誰もが注目しているにもかかわらず、人々を不意を突いてしまう面があります。したがって、最善の方法は、常に準備を整えておくことです。
株式市場の下落を乗り切る最善の方法は、それを待つことだと思います。しかし、これを行うには、投資家は緊急事態に対処するために十分な現金を確保しておく必要があります。
魅力的なバリュエーションで取引されている株式には、遅かれ早かれ反発するべきだと考える明確な理由があります。これが株式市場の暴落から生き残るための私の計画です。


