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私の株式と株式 ISA と自己投資型個人年金 (SIPP) のポートフォリオは、2026 年を好調にスタートしました。一部の保有銘柄は二桁増加しており、これは嬉しい驚きです。
何が起こっているのか、そしてなぜFTSE 100銘柄の1つが私を不安にさせ始めているのかを詳しく見てみましょう。
大規模なポートフォリオの動き
2026 年初頭の株式市場で最も好調な取引の 1 つは人工知能 (AI) でした。 AI主導の需要拡大によりメモリチップが不足し、価格が高騰している。
私はこれらのメモリチップ株を所有していないが、大手チップメーカーである台湾積体電路製造会社のSIPP保有株は8.7％上昇している。
一方、私の最大の保有銘柄であるメルカドリブレは、主にベネズエラの発展に牽引されて8.2%上昇しました。同社はラテンアメリカ最大の電子商取引市場を運営しており、理論上は（政府が資本主義を受け入れれば）ベネズエラに再参入することができる。
私の最悪の銘柄候補の1つであるmRNAワクチンメーカーのモデルナもこのパーティーに加わった。今年はこれまでに15％上昇している（それでも大幅な赤字）。
ブラックロック・ワールド・マイニング・トラストは金と銅の価格高騰の恩恵を受け続け、昨年の73％上昇に続き11％上昇した。
新たにランクインしたプレミアムスポーツウェアブランドのオン・ホールディングは９％上昇した。
防衛株が急成長
私のポートフォリオが恩恵を受けているもう一つの傾向は、防衛関連株の急騰です。これはベネズエラなどでの出来事がきっかけとなり、トランプ大統領は現在、米国の軍事支出を2027年までに1兆5000億ドルに大幅に増額するよう求めている。
これに伴い、BAEシステムズとロールスロイスは今年これまでにそれぞれ19.7％と10.3％上昇した。 BAEは売上のほぼ半分を米国から調達している。
私の3番目に大きな保有株であるアクソン・エンタープライズも利益を得て、防衛関連収益により8%近く上昇した。
より小規模な電気航空機メーカー、ジョビー・アビエーションも軍事支出の増加から恩恵を受ける可能性がある。米国国防総省に航空機を供給する契約を結んでいる。その結果、2026年には株価が15.5％上昇した。
ますます心配になってきました。
このスタートには満足していますが、わずか 1 週間後には鶏の数を数えるつもりはありません。 AIや防衛関連の株はすぐに下落する可能性があり、私の保有する株のすべてが上昇しているわけではない（Robloxは10％下落し、自由落下している）。
私が心配しているFTSE 100銘柄の1つは、コカ・コーラHBC(LSE:CCH)です。同社はコカ・コーラ ブランドを「アイルランドの西海岸から熱帯のナイジェリアに至るまで」ヨーロッパおよびアフリカの数カ国で開発し、販売しています。
堅調な業績に牽引され、株価は過去12カ月で42％上昇した。
それで、私の懸念は何でしょうか？そうですね、同社の収益のほとんどは清涼飲料水から来ており、これらの売上がGLP-1減量薬の影響をますます受けているのではないかと懸念しています。
いくつかの臨床研究では、これらの治療法が理論的には甘い飲み物を含む甘いものへの欲求を軽減できることが示されています。
Wegovyの錠剤は日に日に安くなり、新興市場を含め、今後10年間でさらに何百万人もの人々が利用できるようになるため、これが売上の伸びを妨げる可能性があるとの懸念がある。
もちろん、コカ・コーラ HBC は水やコーヒーも販売しており、大規模なスナック事業は行っていません。株は安いですね。したがって、差し迫った危険はないと考えています。
それにもかかわらず、最終的にディアジオと同様の運命をたどる可能性があるという懸念がある。したがって、私はコカ・コーラ HBC を堅持しつつ、他の FTSE 100 の機会も模索するつもりです。
