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私の株式と株式のISAでこれほど大きな動きが見られるとは予想していませんでした。しかし、時には購入のチャンスがどこからともなく現れることもあるので、それを利用するように努めるべきだと感じます。
4月までに寄付の限度額に達してしまい、買うために売らなければなりませんでした。それに満足しているわけではありませんが、正しい決断だったと思います。
販売：CNH工業
CNHインダストリアル(NYSE:CNH)の株を売却するのはあまり良い気分ではありません。農業機械や建設機械のビジネスは、依然として景気低迷の中にありますが、大きな可能性を秘めていると考えています。
将来的に株式に戻る可能性を完全に排除するわけではありません。しかし、作物価格は依然として5年ぶりの安値付近にあり、回復の明確な兆候はまだ見られない。
企業の強みを過小評価するのは簡単だと思います。貸借対照表には多額の負債があるようです。確かにそうです。しかし、これは投資家が考えているほど問題ではありません。
実際、これらすべては将来の債権に結びついています。言い換えれば、CNH はすでに提供した製品に対する対価を受け取ることを期待しています。それ以外の場合は、機器を持ち帰ることができます。
これは、同社の財務状況が見た目よりもはるかに強力であることを意味します。ただし、資産を差し押さえる必要がある場合、担保となっているローンの全額の価値がない可能性があるというリスクが依然としてあります。
私は今でも株に対して前向きな見方をしており、ISA 以外でも少額の株を保有しています。しかし、私は買うために売らなければならない立場にあり、今私のリストのトップにある名前はCNHです。
購入: ローパーテクノロジーズ
私が皆さんに紹介する銘柄は、ローパー・テクノロジーズ (NASDAQ:ROP) です。近年、同社は専門ソフトウェア会社の買収で大きな成功を収めてきました。
それにもかかわらず、株価は過去12カ月で39％下落し、5年ぶりの安値に落ち込んだ。その理由の 1 つは、依然としてリスクである人工知能 (AI) の台頭ですが、これが唯一の要因ではありません。
近年、機会を得ることが難しくなっているため、ローパーはより高い評価額を支払っている。そして投資家は、これは同社が投資規律を失っていることの表れではないかと懸念している。
私は同意しません。 2025 年の第 4 四半期初めに、ローパーは他の事業の買収から、買収と自社株買いを含む混合アプローチに移行するという戦略的決定を下しました。
これは、経営陣がいかなる犠牲を払ってでも成長することよりも、株主価値の創造に重点を置いているという明らかな兆候であると私は見ています。そして、同社は2026年に分配可能な60億ドルを持っています。
現在の価格では、株式数を16％減らすのに十分だ。したがって、株式が 16 倍の株価収益率 (PER) で取引されている場合 (会社の予想収益に基づく)、私はその機会を逃したくありません。
チャンスが来る
CNHは依然として私が株式を売却すると予想していた価格を大幅に下回っている。ただし、3か月前に購入したときと比べて価格が25％以上上昇しており、今がチャンスだと思います。
この間、ローパー・テクノロジーズの株価は22％下落した。そして、当社の長期的な見通しは依然として非常に明るいと信じているため、ISA から移行することを決定しました。
