画像出典: ゲッティイメージズ
FTSE100指数が過去最高値を更新する中、投資家は最も人気のある英国株の一部にも利益確定を始めているようだ。そして、潜在的な調整に対する懸念が、この活動を加速し始めているようだ。
現在、どのような銘柄が注目されているのでしょうか? AJ Bell氏によると、売りに出ている銘柄の上位5銘柄は以下の通り。
ロールスロイス (LSE:RR.) ロイズ バンキング グループ インターナショナル コンソリデーテッド エアラインズ グレンコア GSK
では、これは他の投資家も同じことをするようになる前兆なのでしょうか？それとも、今は逆張りをして、ほとんどが売られているときに買う時期なのでしょうか？
航空宇宙、エネルギー、防衛
リストのトップは、英国で最も人気のある銘柄の1つであるロールス・ロイスです。かつて経営不振に陥ったエンジニアリング会社は、間違いなく過去10年間で最も爆発的なFTSEの回復を実現した。
しかし、この目覚ましい成長とバリュエーションの大幅な上昇により、投資家は利益の一部を確定し始めているようだ。 3年前に投資した1,000ポンドは現在約17,400ポンドの価値があるため、これは驚くべきことではありません。
ロールスロイスの貸借対照表は依然として多額の負債を抱えている。しかし、フリーキャッシュフローの創出が急増するにつれ、特に経営陣が未払い融資の山を少しずつ切り崩していく過程で、レバレッジはますます安くなっている。
同時に、最新の原子力エネルギーソリューションに対する長期的な需要と、予想される欧州の国防支出の増加も長期的な追い風となっています。したがって、ほとんどの機関アナリストは依然としてこの株を推奨購入リストに入れています。
今のところ、この販売は失敗だった可能性があるようです…
リスクと報酬
他の多くの英国株と同様に、同事業は好調な地位にあるように見えるが、その評価額については不確実性が高まっている。専門家間の平均コンセンサスは、株価予想が1,245ペンスであることを示している。これは株価が現在取引されている水準を約９％上回っている。
これはかなりの数字ですが、過去 3 年間の 4 桁の成長率と比較すると大幅な減速です。そして現在の株価収益率は40倍近くであり、核・防衛分野で予想される成長の多くはすでに織り込まれているようだ。
つまり、期待値が高いということです。これは、業務のわずかな中断が大幅な価格調整を引き起こす可能性があることを意味します。今では、リーダーシップを効果的に実践できることが証明されています。しかし、地政学的紛争や貿易紛争の激化によって引き起こされるサプライチェーンの混乱やボトルネックなどの外部要因は突然現れる可能性があり、予測が困難です。
売り時ですか？
ロールス・ロイスを見ると、この会社には長期的な可能性がまだ十分にあると思います。しかし、投資家の高い期待により、ボラティリティリスクは明らかに増大しています。
つまり、私は株主ではありませんが、株式がポートフォリオの大きな部分を占めるまでに成長した場合は、株式の一部を削減することを検討する価値があるかもしれません。潜在的な利益に比べてリスクが高くなりすぎる場合は、このリストにある他の銘柄にも同じことが当てはまる可能性があります。これは投資家が検討すべき点です。
しかし、不安定な市場であっても、チャンスは常に存在します。また、手元に現金があれば、投資家はそれを柔軟に活用できるようになります。そして私たちは、現時点ではそれほど明らかではない多くの FTSE の機会を発見しました。
