画像出典: ゲッティイメージズ
株式市場の暴落に関する話題は耳をつんざくほどだ。多くの専門家は、2000年の金融危機やドットコム暴落以来最悪となる可能性のある「大きな危機」について警告している。
これは毎年10月に行われます。現在は不安定な時代であり、1929 年のウォール街大暴落と 1987 年のブラックマンデーはどちらも今月発生しました。しかし、私がこれを書いている現在（10月29日）、昨日のS&P 500と同様に、FTSE 100は再び史上最高値を更新しました。日本も急成長しており、新興国市場は過去 15 年間で最高の成長を遂げています。
FTSE100は飛んでいます
多くの人が依然として人工知能（AI）バブルの可能性を懸念しています。 Microsoft と Apple は現在、時価総額 4 兆ドルのクラブに加わり、Nvidia は 5 兆ドルに向かっています。これらの巨大企業の急速な成長は今日の不安を煽るだけですが、それは1990年代後半の投機的混乱とは矛盾すると思います。
ドットコムとの類似点は魅力的ですが、誇張されています。当時、スタートアップは借りた現金と希望をもとに成長していました。 Meta、Amazon、Alphabet などの今日の AI ハイパースケーラーは、巨額の収益を上げている確立された企業です。年間 4,000 億ドルの投資と株式持ち合いの傾向が利益をもたらすことができるかどうかについては疑問がありますが、可能性も非常に大きいです。
私はバブルの話に少しショックを受け、1か月前にS&P 500トラッカーの5分の1を売却しました。それは大きな間違いです。モトリーフール社では、タイミング市場に反対しています。ボラティリティを受け入れ、長期的に投資を続けましょう。幸いなことに、私は自由に使える現金がいくらかあるので、個別の FTSE 100 株を購入しようとしているところです (いずれにしても、退屈な古いトラッカーはもうほとんど機能しなくなっています)。
HSBC株は割安に見える
HSBCホールディングス(LSE:HSBA)が私に飛びつきました。株価は過去1年間で52％、5年間で230％上昇するなど、目覚ましい成長を見せている。ただし、株価収益率は 11 倍をわずかに超えるため、それでも十分な価値があるように見えます。これはFTSE 100平均の18を大幅に下回っている。
昨日（10月28日）同社は、第3四半期の税引前利益が11億ドルの訴訟費用により14％減の73億ドルとなったと報告したが、「主要項目を除く」ことで3％増加した。
同銀行は資本を再構築するために第3四半期中に一部の自社株買いを一時停止したが、これは残念だ。しかし、利回りは依然として4.8％にとどまっており、来年は5.2％に達すると予想されている。同銀行が中国に注力していることを考えると、米国と中国が通商合意に達すればHSBCはさらに上昇する可能性がある。投資家は長期的な視野を持ち、短期的なボラティリティを乗り越えることができる場合、購入を検討する可能性があります。
バランスのとれた投資
投資家は株式市場の暴落の可能性に関するあらゆる雑音を遮断する必要がある。 AI は非常に根本的なイノベーションであるため、実際の結果がどうなるかはわかりません。はい、販売できます。しかし、それがいつ起こるのか、どのような影響があるのかはわかりません。
もう私には売っていません。今ちょうど買っているところです。 FTSE 100 には無視できないチャンスが多すぎます。
