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市は今日（3月26日）、Ceres Power（LSE：CWR）の最終結果と、英国のガス所有者であるCentricaとの戦略的パートナーシップ発表を歓迎しました。 Ceres Power株価はこの日の取引で約10％上昇しました。
結果当日、この種のサプリメントは常に歓迎されていますが、実際にはCeres株主にとっては、株式の12ヶ月のパフォーマンスと比較して小さな問題です。過去1年間で、Ceres Power株価は458％も上昇しました。
人々は長年にわたりセレスの再生可能エネルギーの可能性について話してきました。 1年前だけでも、この株は誰も聞いたことのないレーダーレベルの株ではありませんでした。
では、株価にどのような変化が起きたのか？そして今でもCeres Power株を購入することを検討する必要がありますか？
急激な収益の減少
一見すると、なぜ市場がそのような良い結果を歓迎したのかを理解するのは難しいかもしれません。結局、昨年の売上は3分の1以上減少した3,300万ポンドを記録しました。
総利益も減少し、営業損失は50％以上増加した4,800万ポンドに達し、同社の現金消費量は約1,900万ポンドでした。
それでは、なぜ今日だけでなく過去1年間でも投資家の熱狂が大きかったのでしょうか。
その理由の一つは昨年韓国産業企業である斗山がセレスの技術をもとに燃料電池スタックを大量生産し始めたためだ。これはセレスの技術が魅力的であるという強力な証拠です。
また、会社のライセンスモデルが提供する潜在的な利点も強調しています。知的財産は、Ceresがセルスタック自体を作成するのに莫大な費用を費やすことなくロイヤリティを得るのに役立ちます。つまり、昨年のセレスのロイヤリティ総額は£110,000でそれほど大きくはありませんでした。
時間が経つにつれて実質的に成長しなければなりませんが、どれだけ成長するかを見てください。私はそれが今後数年間でCeres Powerの公正な株価を決定する重要な要素になると思います。
長期的な視点を取る
ある意味では、それは新しいものではありません。
Ceres Powerはすでに20年以上株式市場に上場しています。投資事例は、技術が大規模で適切に商用化できる場合、その技術の価値が何であるかを確認しようとする努力に依存することが多いです。
それは急激な救助を受けるのを見た。昨年の好況以降、Ceres Power株価は依然として2021年、2009年、2007年の一部の水準にすぎません。
しかし、私の考えに変わった点は、今、商用化に行く道がはるかに明確に見えるという点だ。実際、セレスはすでに斗山契約を通じて重要な措置を講じている。
しかし、引き続きお金を失い、現金で燃えています。技術は印象的ですが、これは混雑した市場です。セレスがここまで到達するのにかかった時間の間、宇宙は競争が激しくなった。
斗山はセレスのパートナーのひとつに過ぎず、中国、インドなど市場で他のパートナーと良い進展を見せている。昨年の売上の84％は4つの顧客によって創出されたが、これは集中リスクだ。
それにもかかわらず、会社は肯定的な方向に動いており、実質的に規模が拡大する可能性があります。これは株価を上げるのに役立ちます。
しかし、これらの否定的なキャッシュフローと損失は私を悩ませています。私は実績のある収益性の高いビジネスモデルを好むので、今は投資しません。
