画像出典: ロールス・ロイス plc
近年の最大の好転の一つは、航空技術者ロールス・ロイス (LSE: RR) の業績です。過去5年間で、同社はパンデミック時代の民間航空業界の低迷に立ち向かう現金を食いつぶす事業から、風に乗って収益性の高い事業へと変貌を遂げた。同期間中にロールス・ロイスの株価は1,234％急騰した。
1 年前、ビジネス面ではすでに状況はかなり良くなっていました。しかし、何年にもわたって大幅な利益を上げてきたにもかかわらず、株価はまだ割安だったのでしょうか?
1年で2倍以上に
振り返ってみると、彼らは確かにそうでした。
過去 12 か月間で、ロールスロイスの株価は 110% 上昇しました。したがって、1 年前の 20,000 ポンドの投資は、現在では約 42,000 ポンドの価値があることになります。
さらに、この株は年間配当金として約 252 ポンドをもたらします。
しかし、過去1年間で株価が上昇したため、今日購入する人のリターンは低くなりました。現在は0.6％程度です。
振り返ってみると、大丈夫です。しかし、次に何が起こるのでしょうか？
もちろん、投資家として、特定の取引に関しては後知恵では遅すぎます。しかし、時間が経てば、私たちはより多くのことを学び、株式市場についてより良い意思決定ができるようになることが期待されます。
先見性についてはどうですか？
次に何が起こるかは誰にもわかりません。だからこそ、株式市場は真の市場なのです。各投資家は株式の価値について独自の意見を持っています。なぜなら、自分たちのビジネスが将来どうなるかわからないからです。
ロールス・ロイスの株価は、事業が堅調に回復し、同社の経営が順調で財務目標の達成に注力していること、3つの主要な事業セグメントすべてにわたって顧客の需要が依然として強いことから、好調に推移している。
民間航空が回復しただけでなく、防衛および電力システム市場でも売上が好調です。
強力なブランド、継続的なサービスを必要とするジェット エンジンの大規模な設置ベース、および独自のエンジニアリング技術を備えたロールスには、いくつかの強みがあります。これは、収益性とキャッシュ フローを改善するための継続的な取り組みに役立ちます。
今すぐ投資すべきでしょうか？
過去の業績が必ずしも将来の予想を示すものではありませんが、ロールス・ロイスの株価がここ数年高騰しているという事実から逃れることはできません。
私はこのビジネスモデルが気に入っており、顧客の強い需要と会社の野心的な業績目標の達成に経営陣が注力していることを考慮すると、会社の財務業績は改善できると信じています。
しかし、リスクもあると思います。時価総額が1,060億ポンドであるため、現在の評価額がリスクを適切に反映しているかどうかはわかりません。
突然の予期せぬ出来事により、民間航空の需要が一夜にして大幅に減少し、収益と利益に深刻な打撃を与える可能性があります。これはまさにパンデミック中にロールスロイスに起こったことです。
地政学的な懸念は良いことも悪いこともあります。彼らは防衛製品の売上増加に貢献しました。しかし、これには関税やその他の貿易紛争の継続的なリスクが伴い、ロールズのような複雑なサプライチェーンを持つ多国籍企業にとってはコストがかかる可能性があります。
当面は投資する予定はありません。
