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これまでのところ、2026 年は株式市場にとって良い年でした。英国主要企業のFTSE100指数が過去最高値を更新した。
パッシブ投資として知られるアイデアを好む人もいます。これは、FTSE 100 などの指数のパフォーマンスを広く反映または「追跡」するファンドの株式を購入することを意味します。そのため、「インデックス トラッカー」という名前が付けられています。
過去 1 年間の FTSE 100 の好調なパフォーマンスを考慮すると、これは収益性の高いアプローチとなる可能性があります。
激しい価格上昇
過去 12 か月間で、FTSE 100 の価値は 19.6% 上昇しました。これは、1 年前に投資した 5,000 ポンドの価値が現在約 5,980 ポンドになることを意味します。
それだけでなく、途中で配当もあったでしょう。
FTSE100の利回りは2.9％です。 1 年前に投資した人は、購入価格が低いため、より高い収益率を受け取ります (収益率は、毎年得られる配当金と株式に支払われた金額の関数です)。
つまり、1 年前に FTSE 100 に 5,000 ポンド投資した場合、約 174 ポンドの配当を獲得できるはずです。
インデックストラッカーは通常、ある程度の手数料を請求するため、収益に影響を与える可能性があります。
しかし、市場にはパッシブ投資家が非常に多く、競争は熾烈を極めています。そのため、場合によっては手数料が非常に少額になることもあります。
インデックスは買わない
FTSE 100 は好調な年を迎えましたが、FTSE 100 に含まれる 100 社すべてが好調だったわけではありません。
実際、このようなまちまちのパフォーマンスは、私が指数連動株をまったく所有していない理由を説明するのに役立ちます。
私は「インデックス買い」よりもアクティブ投資を好みます。つまり、長期的な商業的見通しに比べて魅力的なバリュエーションがあると思われる個別株を組み合わせて購入します。
優良株のシェア低下
たとえば、私が所有する銘柄の 1 つは JD スポーツ (LSE: JD) です。
FTSE 100 のメンバーではありますが、そのパフォーマンスは近年、より広範な指数とは大きく異なります。株価は過去１２カ月間で４％下落した。
理由としては、昨年1月の利益警告などが挙げられる。現在、消費者心理は非常に低迷しているため、高価なスポーツウェアやシューズの需要は減少する可能性があります。
近年の同社の業績は拡大への支出を反映している。昨年は売上高が9％増加したが、純利益は実際には減少した。
私の希望は、バックミラーにかかるコストが利益の増加を意味する一方で、拡張による長期的なメリットがより明らかになることです。
その点では、現在のJDスポーツの株価は1ペニー程度と割安に思えます。
配当は1%強とそれほど多くありません。ただし、企業の現金生成は、時間の経過とともに配当が増加することも意味します。
