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今年の初め、ロイズ (LSE: LLOY) の株価は 1 セントでした。ロイズ株は依然としてペニーで売られている。しかし、1月以降、ポンドにかなり近づいてきました。
実際、株価は今年だけで73%上昇した。
したがって、1 月に 55 ポンドを支払った人は、現在約 40 ポンドの紙上の利益を得ることができます。
絶対的に言えば、それほど大きなことではないかもしれません。しかし、成熟した業界の優良企業のシェアが 1 年未満でパーセンテージ上昇するのは素晴らしいことだと思います。
それだけでなく、ロイズ株は現在配当金を支払っています。 3.5% というリターンは FTSE 100 平均よりも高く、1 月に買い戻す人は約 6% の高いリターンを獲得することになります。
小型株市場への投資は価値がある
投資は大企業に任せるのが最善であるように思えることもあります。
しかし、この例は、たとえ少額の投資であっても、時には大きな成果をもたらす可能性があることを示しています。
昨年 1 月にロイズ株 100 株を購入するのに必要な 55 ポンドのような少額投資の場合の課題の 1 つは、最低手数料と手数料です。
取引手数料の割合は低いかもしれませんが、最低 10 ポンドまたは 15 ポンドが含まれる場合、55 ポンドの取引の大きな部分になります。売却時には最小限のコストで利益が減少する可能性があります。
これは、賢明な投資家が、投資資金が 55 ポンドであろうと 55,000 ポンドであろうと、株式取引口座、株式、株式 ISA、または取引アプリを選択する際に、慎重に選択する理由をはっきりと思い出させるものであると私は考えています。
ボートに乗り遅れたかな?
配当込みで株価が73%上昇するというのは素晴らしいことのように思えますが、私は年初にはロイズに投資しませんでした。
実は私もロイズ株だけでなく銀行株全般を一時期避けていました。私の懸念は、不確実な経済がローン不履行の増加と利益への打撃につながる可能性があるということです。
ロイズは今年好調な業績を上げているが(近年では全体的に5年ベースで179%上昇)、現実には同社の株価は2007年の金融危機以前の水準を大きく下回っている。
それ以来、いくつかのことが変わりました。ロイズとその競合他社は現在、多くの点で当時よりもはるかに健全であるという教訓が得られました。
先を見据えて
変わっていないのは、銀行の基本的な性質です。言い換えれば、景気が良いときは銀行として利益を得るのは比較的簡単ですが、金融環境が悪化すると非常に難しくなる可能性があります。
したがって、私はロイズの巨大な顧客ベースと英国の住宅ローン市場における主導的地位を気に入っていますが、金融市場が深刻な低迷に陥った場合、これらの強みがリスクに変わる可能性があると考えています。
そのリスクが私を心配し続けています。したがって、私はロイズの株を買いません。


