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FTSE 250は今週、52週間ぶりの高値を更新したが、その勢いの多くはグッドウィン(LSE: GDWN)という意外な情報源からもたらされたものと考えられている。あまり知られていないインダストリアルエンジニアリンググループは、収益予想を上方修正した後、数日以内に最大50％急騰し市場を驚かせた。
火曜日（10月28日）、株価は一時238ポンドに達し、1週間前の約135ポンドから上昇した。
1883 年以来の家族経営のビジネスにとって、これはかなりの変化です。しかし、グッドウィンは一体何をしているのでしょうか、そしてこの急増は持続可能なのでしょうか?
FTSE 250 内で静かな達成者
グッドウィンは投資の話題を独占するような名前ではない。ただし、その範囲は重工業、防衛、エネルギーにわたって重要です。同社は、レーダー アンテナ、精密バルブ、石油およびガス インフラストラクチャ用の特殊材料などの高仕様の鋳物やカスタム コンポーネントを製造しています。
同社の製品は、戦闘機レーダーであろうと原子炉であろうと、信頼性がオプションではない場所でよく使用されます。
同社はエンジニアリングの卓越性とニッチ市場への露出を組み合わせて、今年素晴らしい成果を達成しました。月曜日、取締役会は、2026年4月終了会計年度の税引き前利益が約7,100万ポンドとなり、昨年の数字のほぼ2倍になると予想されると発表した。
取締役会は利益だけでなく、1株当たり532ペンスの特別配当と140ペンスの中間配当も明らかにした。配当カバー率は 3.88 で、これらの支払いはキャッシュ フローによって十分に賄われているようです。
これに防衛、原子力、航空宇宙、鉱山契約をカバーする堅調な3億6,500万ポンドの受注残高が加わり、見通しは確かに十分に裏付けられているように見える。
何が問題になる可能性がありますか?
それでも、急速な成長は解決するのと同じくらい多くの課題を生み出す可能性があることを覚えておく価値があると思います。株価はこれまでのところ急速に急騰しており、グッドウィンの株価収益率（PER）は現在60を超える水準となっている。これらの数字は、ベテランの成長株投資家でさえ立ち止まるには十分だ。
企業の評価額がこれほど高ければ、大きな失望を感じなくても信頼は失墜する。
主なリスクは景気循環産業へのエクスポージャにあります。防衛需要は堅調に推移する傾向がありますが、石油・ガスや鉱山プロジェクトは商品サイクルによって変動する可能性があります。大規模契約の遅延も業績の勢いを弱める可能性があります。
もう一つの懸念は、パンデミック以来、いくつかの工業メーカーに打撃を与えているサプライチェーンの圧力である可能性がある。長期的なパートナーシップはある程度の保護を提供しますが、コストが上昇し続けると利益が圧迫される可能性があります。
長期的に見る価値のある物語
それらの懸念にもかかわらず、私はこの場所について好きなことがまだたくさんあると思います。グッドウィンの専門的なエンジニアリング能力と多様な最終市場の組み合わせは、多くの中堅企業がうらやむであろう回復力を提供します。家族経営は長期的な思考を育む傾向があり、利益を高価値のニッチ市場に再投資してきた当社の実績は、将来の成長に向けた強固な基盤を築きました。
バリュエーションはさておき、同社は世界舞台で静かに優れている英国中型株という広範なFTSE 250の物語にきちんと適合している。航空宇宙と防衛への多様なエクスポージャーを求める投資家にとって、グッドウィンは検討すべき魅力的な銘柄です。
今週株価は急騰したかもしれないが、根底にあるストーリーは依然として強いと思う。この隠れたFTSE 250の宝石が、騒動が収まった後もその勢いを維持できるかどうか、私は注意深く見守っていきたい。
