仮想通貨市場は依然として強い売り圧力にさらされており、ビットコインが5月以来初めて10万ドルを下回る水準で取引されるなど、センチメントはますます弱気になっている。アルトコインは悪化し、10月初旬から始まった下落幅が拡大した。この不確実性の波と強気の勢いの消失にもかかわらず、市場への資本流入は増加し続けています。これは、投資家が次の段階の蓄積に向けて準備を進めていることを示唆しています。
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Lookonchain は、Tether (USDT) や Circle (USDC) などの大手企業を中心に、ここ数週間でステーブルコインの発行が急増していると報告しています。両社は10月10日の市場暴落以来、140億ドル以上の新たなステーブルコインを鋳造した。
このステーブルコインの供給量の増加は、多くの場合、展開を待っている新しい資本の先行指標として機能します。歴史的には、トレーダーや金融機関が弱気期にロングポジションを取るため、市場の反発に先立ってステーブルコインマイニングの同様の急増があった。
サークルのUSDCミントは弱気ムードの中で流動性の波を拡大
Lookonchainが共有したデータによると、CircleはUSDCでさらに7億5000万ドルを鋳造し、ここ数週間市場全体で見られたステーブルコインの流入の波に拍車をかけた。これにより、仮想通貨エコシステムに流動性が流入する広範な傾向が続き、10月初旬の暴落以来、CircleとTetherの両社は合わせて140億ドルをマイニングしている。この活動は多くの場合、信頼感が改善されれば資本をリスク資産に投入する準備ができていることを示しています。
Cicle (USDC) が発行したステーブルコイン |出典: Lookonchain
しかし、この流動性の増加にもかかわらず、市場センチメントは依然として非常に懸念されています。多くのトレーダーやアナリストは、継続的な売り圧力と主要な心理的水準、特にビットコインの10万ドル以下の下落が広範な弱気局面の始まりを示す可能性があると警告している。流動性流入と市場パフォーマンスとのギャップは、資本蓄積がまだ購入の勢いにつながっていない複雑な環境を反映している。
言い換えれば、ステーブルコインの供給は潜在的な反発に必要なドライパウダーとして機能する一方で、恐怖が取引行動を支配し続けているということだ。最近のUSDC発行が景気回復に拍車をかけるのか、それともさらなる下落を緩和するだけなのかは、マクロ情勢がどのように展開するか、そして現在の過剰供給を吸収するために機関投資家の需要が再燃するかどうかに依存するだろう。
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市場の不安の中で投資家が安定を求める中、USDCの優位性が高まっています。
このグラフは、USDCの支配力が2024年半ばから着実に上昇しており、現在は約1年ぶりの高水準である2.33%付近で推移していることを示している。この上昇傾向は、市場のボラティリティの高まりとリスク選好の低下の中で、仮想通貨投資家の間で安定性を求める傾向が高まっていることを示しています。ビットコインの取引価格が10万ドルを下回り、アルトコインの流出が続いているため、多くのトレーダーが資本を維持するために保有資産をUSDCなどのステーブルコインに転換している。
USDC の統合の利点 |出典: TradingView USDC.D チャート
テクニカルな観点から見ると、USDC の優位性は 50 日移動平均と 100 日移動平均を上回っており、資本保全に向けて勢いが移行していることを示しています。歴史的に、このステーブルコインの優位性の上昇は、流動性が投機資産から安全な準備金に移動する調整または統合の段階で発生します。
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この防御的な市場姿勢は、サークルによる最近の 7 億 5,000 万ドルの USDC 鋳造と、オンチェーンのステーブルコイン残高の増加によって強化されました。こうした資金流入は利用可能な流動性を増加させる一方で、広範な警戒を反映している。つまり、投資家はリスク資産に再び参入する前に、より明確なシグナルを待って全力を尽くしていることになる。
USDCの優位性が高まり続ければ、仮想通貨市場全体にさらなる下落圧力がかかる可能性がある。ただし、支配力が安定するか低下する場合、それは市場サイクルの初期段階である可能性があり、安定した流動性がビットコインやアルトコインに還流する準備ができていることを意味します。
ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート
