画像出典: ゲッティイメージズ
FTSEの成長株は復活するのでしょうか？
株式市場は好調に今年を終えることになりそうだ。そして金利はさらに低下する可能性が高いと思われる。これは成長投資にとって好ましい動きを示す可能性がある。投資家が今検討すべき2つのことは次のとおりです。
#1: すぐに採用する
11月の上半期決算に関する最新情報の中で、スピーディ・ハイヤー(LSE:SDY)のダン・エバンス最高経営責任者（CEO）は、「市場の低迷にも関わらず、当社は市場シェアを拡大し、重要な長期契約を締結することができ、市場状況の改善に伴い有利な立場に立つことができた」と述べた。
同社は上半期に税引前で1510万ポンドの損失を計上した。そして、私たちは依然として毎年損失を抱えています。しかし、基礎的な営業キャッシュフローは 4,460 万ポンドであり、取締役会はこれが今後 12 ～ 24 か月のレバレッジ解消に大きく役立つだろうと述べています。
「市況はいつ改善するのか」が主な疑問だ。そして少なくとも年末までは株価は低迷し続ける可能性があると思います。あるいは、再び利益確定を開始できるという最初の具体的な兆候が得られるまでかもしれません。
利益を増やす
しかし、Speedy HireはProService（旧HSS Hire）と提携関係にあり、経営陣は「年間5000万ポンドから5500万ポンドの収益を生み出し、統合後の初年度には大幅な収益増加が期待できる」としている。
アナリストがこうした利益が戻ると予想する2027年の予想株価収益率（PER）は7.3倍となる。複数年にわたる潜在的な成長株の基準からすると、これは低いように思えます。
中間配当は10月に発表した「既発表の配当支払基準調整額に準じて」減配した。これは、1 株当たりの配当総額が 1 ペンスになることを意味します。しかし、それでも今日の価格では 3.7% というかなりの利益が得られます。
#2: ケラー
地上工学のスペシャリストであるケラー (LSE: KLR) の予想PERは 8.2 と低く評価されています。そして2027年の予測では7.6まで低下すると予想されている。
すべては、現在とその後の 1 株当たり利益の着実な成長の予測にかかっています。しかし、ジェームス・ロース最高経営責任者（CEO）は11月の取引最新情報で、同社が「市場の期待に沿った通期業績を達成する軌道に乗っている」と述べた。したがって、アナリストの間では、基礎的な営業利益が 2 億 1,400 万ポンド程度であるというコンセンサスに達する必要があります。
経営陣も株価が過小評価されていると考えているようだ。少なくともそれが、今年上半期に完了した前回の2,500万ポンドの自社株買いに続く、最新の2,500万ポンドの自社株買いプログラムからわかることだ。
強い現金
流動性の観点から、取締役会は純負債/EBITDAの範囲を0.5倍から1.5倍にすることを目標としています。 2倍を超えると、少し心配になるかもしれません。しかし、それは私には確かなことのように思えます。
ビジネスの利益率は最大ではありません。また、アナリストの平均目標株価 1,890 ペンスは、本稿執筆時点の株価よりも 16% 高いだけであり、これは長期的な成長目標ではありません。しかし、株価が5年間で150％上昇したとしても、私は依然としてケラーを検討すべき成長株として評価している。
ああ、このカードにはペイアウトもあります。 3.2%の利回りは素晴らしい追加収入となるだろう。
