画像出典: ゲッティイメージズ
ロールスロイス (LSE:RR) 株は、2023 年半ばに初めて購入して以来、夢を超えるリターンを私にもたらしてくれました。今年だけでもほぼ100％上昇しています！
私を驚かせ、そして喜ばせたのは、そのターンアラウンドの驚くべき速さでした。今のような利益を生み出すには5～10年かかるだろうと思っていました。大西洋横断飛行のように、私は長距離飛行に慣れました。
新年を迎えるにあたり、あなたは自分の保有資産を確認し、どれを追加するかを決定しています。ピーター・リンチが言ったように、「買うのに最適な株は、すでに所有している株だ。」
現在ロールスロイスが有力な候補として浮上しているのでしょうか？
トゥファン・エルギンビルギッチCEOの下でロールス・ロイスの目覚ましい業績回復は、コスト削減、より良い条件での契約の再交渉、非中核資産の売却、バランスシートの改善に重点が置かれた。
これらすべては、パンデミック以降、エンジンの長時間飛行時間が大幅に回復したことによって支えられています。そして、世界的な防衛費の増加は確かに何の害も及ぼしていない。
今年の経営陣は、基礎的な営業利益とフリーキャッシュフローがそれぞれ31億～32億ポンドと30億～31億ポンドになると予想している。 2020 年のこれらの数字は、営業損失が 19 億ポンド、現金流出が 42 億ポンドでした。
当社は引き続きイノベーションプログラムを推進し、収益性の高い成長を達成し、バランスシートをさらに強化していきます。 CEO トゥファン・エルギンビルギッチ、2025 年第 3 四半期の取引最新情報。
決して安い株ではない
ロールス・ロイスは2月26日に2025年の業績を発表したが、一部のアナリストは数値がガイダンス範囲をわずかに上回るか上限に達すると予想している。
同社は昨年11月、2025年に向けて10億ポンドの自社株買いプログラムを完了した。また、2月の報告までに最大2億ポンドの暫定自社株買いプログラムを完了する予定だ。したがって、不快な驚きは期待していません。
しかし、それは市場でも同じです。同社株は来年のPERの36倍近くで取引されている。これは私にはかなり高いように思えます。そして現在、配当は戻ってきていますが（財務健全性のもう一つの兆候）、先物利回りはわずか 1% 未満です。したがって、ここでの投資理論において収入は大きな部分を占めません。
もっと株を買いたいですか？
長期的には、私は会社の成長の可能性について引き続き楽観的です。実際、ロールス・ロイスは、各部門の見通しが明るいと思われる稀な企業の 1 つです。
主要な民間航空宇宙部門では、長距離国際旅行がついにパンデミック前の水準を超えた。また、パワー システムズでは、グローバル AI データ センターの構築により、バックアップ発電機の需要が増加しています。
一方、不確実な地政学的状況の中、防衛部門は国防予算の増加から恩恵を受けると予想されている。そして同社には、2030年までに黒字化が見込まれる興味深い小型モジュール炉（SMR）子会社がある。
しかし、2026年に株価が再び好調を維持するには、ロールス・ロイスが2025年にブレイクアウトし、2026年に優れたガイダンスが必要になる可能性があると考えています。そして、特に世界のサプライチェーンが脆弱なままであるため、これらは明らかに保証されていません。
これらすべてを総合すると、2026 年に新たな利益を得るにはロールスロイスよりも良い選択肢があると考えられます。もちろん、株式が大幅に売却された場合 (例: 20% ～ 30%)、私は間違いなくもう一度検討するでしょう。
ロールス・ロイスを検討している投資家は、長期的な機会が引き続き魅力的であるにもかかわらず、この株式には完璧な価格が設定されていることを知っておく必要があります。
