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ウィンダー・フォトニクス (LSE:WPHO) は、過去 5 年間で信じられないほど好調なパフォーマンスを見せたペニー株です。今回は18ペンスから52ペンスまでほぼ200％上昇しました。
しかし、過去1カ月でウィンダー株は20％下落した。これにより、過去12カ月の平均目標株価を若干下回る水準となった。
これらの英国ペニー株を詳しく見て、検討する価値があるかどうかを見てみましょう。
ウィンダって何？
AIM に上場しているこの企業は、風力タービンの効率的な稼働を支援する LiDAR センサーを製造しています。これにより風速と風向が測定され、機械的ストレスを軽減しながらより多くのエネルギーを取り込めるようにタービンがブレードを自動的に調整できるようになります。
時間の経過とともに、出力は向上し、メンテナンスコストは低下します（利益の最大化を目指す風力発電所運営者にとって重要です）。 Windar は、主力の WindEye センサーが顧客に 1 ～ 4 年以内に投資収益率をもたらすと述べています。
企業を区別するのはコストです。 LiDAR システムは、特許取得済みの小型半導体レーザー技術を使用して、競合他社が一般的に使用している高価なファイバー増幅レーザーを置き換えます。
ファイナンス
これは明らかにすべて非常にポジティブに聞こえます。それでは、会社の財務状況はどうでしょうか？
まず最初に注目すべきことは、ウィンダーはまだ損失を出しているということです。 2025年上半期の税引後損失は70万ユーロで、昨年の30万ユーロと比較して、2025年上半期には70万ユーロの損失となった。逆為替変動は、主に対ユーロでの米ドル安と中国人民元安により、50万ユーロの影響を及ぼしました。
おそらく、これがここでの主なリスクです。ウィンダーには収益性の証明された実績はない。これは、比較的小さな為替変動でも大きな影響を与える可能性があることを意味します。一方、米国の関税はすべての企業にとって頭の痛い問題だ。
良い面としては、同社は強力な商業的勢いを享受しているということです。 8月には、VestaのV82にNexus OSソフトウェアを搭載する改修工事を米国で260万ドルで受注し、粗利益率が2ポイント上昇して62％となった。
一方、上半期の収益は 18% 増の 270 万ユーロとなり、下半期にはさらなる売上が見込まれます。経営陣は通期の予想が達成されると確信しており、その結果、売上高は2倍以上の9億5,500万ユーロになると見込まれています。市のアナリストらは、小規模ではあるが史上初の収入を期待している。
2026 年までに、売上高は 1,460 万ユーロに増加すると予想されます。そして、予測が正しければ、440万ユーロの利益が得られることになります。
最後に、バランスシートは健全であり、6 月末の純現金ポジションは 490 万ユーロです。
2025 年の売上と受注は、2025 年 8 月末時点ですでに 2024 年の収益の 138% に達しており、現在のキャッシュポジションを考慮すると、同社はその大きな可能性を発揮できる有利な立場にあります。
Windar CEO のヨルゲン・コルスガード・ジェンセン氏。
ターゲット
2026 年の現在の予測に基づくと、同社の将来の株価収益率はわずか 14 倍です。これは、（ヨーロッパ、米国、アジアでの成長をターゲットとする）扱いやすい大規模な市場を持つ成長企業にとって魅力的に見えます。
したがって、この銘柄をカバーしているアナリスト 2 人の 12 か月の平均目標株価が 95 ペンスであることは驚くべきことではありません。これは現在の水準より80%高い。つまり、専門家の判断が正しいと証明されれば、1万ポンドの投資が1万8千ポンドになる可能性がある。
当然のことながら、これほど高い目標は実現できない可能性があります。しかし、収益性への明確な道筋と要求のないバリュエーションを考慮すると、この株は52ペンスで詳しく見る価値があると考えます。
