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高品質で安価な株に投資することは、実績のある副蓄積戦略です。イギリスの株式市場が史上最高値に達しても、投資家が閲覧できる割引買い機会がたくさん残っています。投資家がお金を4倍以上増やすこともできます！
以下は、Peel Huntの2026年の最高割引株式の1つです。
300％成長の機会？
機関投資家が非常に攻撃的な株価の見通しを出している場合は非常にまれです。したがって、Peel Huntの分析チームは、PureTech Health（LSE：PRTC）株に対して508pの株価目標を発表したとき、すぐに私の注目を集めました。
現在の株式が取引されている場所と比較して、この価格予測は投資家にとって293.1％という膨大な成長機会を示しています。
これが本当だと信じるにはあまりにもよく聞こえるということは言うまでもありません。しかし、Peel Huntの投資理論をより深く掘り下げると、ここには確かに興味深い点があるようです。
様々なバイオテクノロジーバスケット
簡単な紹介から始めましょう。
PureTech Healthは、ややユニークな「ハブ＆スポーク」バイオテクノロジー企業です。これは、新薬候補の開発を開始し、資金を提供して知的財産ポートフォリオを構築するのに役立ちます。その後、重要な臨床マイルストーンに到達すると、これらのプロジェクトは別々の会社に分配され、PureTechはロイヤリティの権利で持分を保持します。
長年にわたり、2024年にBristol Myers Squibbが買収し、初期投資額1,850万ドルを11億ドルに変換したKaruna Therapeuticsを含むPureTechポートフォリオで登場した28の様々な薬物プログラムで頂点に達しました。
株価のパラドックス
今日の評価基準では、PureTechの時価総額は£312mです。しかし、貸借対照表を見ると、グループの現金及び同等物だけが3億3300万ドル（2億4400万ポンド）に近い。つまり、市場はPureTechの会社とプロジェクトのポートフォリオに£68mの価値しか割り当てていません。
Peel Huntは価格パラドックスが発生したと信じています。
グループの主力プロジェクトの1つであるDeupirfenidoneは、西ヨーロッパとアメリカ全土で230,000人以上の人々に影響を与える致命的な肺疾患である特発性肺線維症を治療することを目指しています。この分野の治療薬の市場規模は、2033年にのみ100億ドル以上に成長すると予想されています。そして今年末、三相臨床試験が始まる予定だ。
Deupirfenidoneだけが商品化に近づいている有望なプロジェクトではありません。そして、PureTechが以前に成功したプロジェクトですでにロイヤリティを受けている状況で、Peel Huntチームがなぜ熱狂するのかを理解することはそれほど難しくありません。
何が間違っている可能性がありますか？
Peel Huntは楽観的かもしれませんが、PureTech Health株が正当な理由で非常に安価であることを強調することが重要です。
臨床試験は実行するのが非常に困難で費用がかかります。そして、デウピルフェニドンはこれまでの可能性を打ち破り、3段階に達しましたが、数億ドルに必要なかなりの資本投資が残っています。
前述のように、PureTechの貸借対照表は3億3300万ドルです。しかし、このグループには同様に多くの資本が必要な他のプロジェクトもたくさんあります。
つまり、ピュアテックには外部資金が必要であり、株主価値が大幅に薄くなる可能性があります。しかし、資金が確保されても、Deupirfenidoneが実際に成功するという保証はありません。
簡単に言えば、PureTech Health株式の場合、実際にはほぼ300％に近い収益機会があるかもしれませんが、これは投資家が非常に慎重に検討する必要がある極端な実行リスクが続く機会です。
