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私はISAに入れる過小評価された成長シェアを探していますが、ロールスロイスをもう購入する予定はありません。 FTSE 100航空宇宙エンジニアは、年間数値が再び予想を上回った後に別の嵐を経験しました。株価は1年間で87％、5年間で1,187％上昇しました。まばゆい反転がありましたが、株価収益率は65で、今日私が望むよりも期待が高すぎるようです。
これにより、次の回復候補が見つかります。ロールスロイスが反撃する前にかつてひざまずいたことがあるという事実を忘れてしまいやすいです。まだあざを看護している他のブルーチップがあります。顕著な会社は特殊化学グループであるCroda International（LSE：CRDA）で、株価は5年前より約50％下落しました。
ついに登る
CrodaはCovidによって捕まった。顧客は主要な化学物質を蓄積し、売上が急増し、余剰在庫を処理している間に急落しました。
2月24日に発表された最新の年間結果によると、このプロセスは今や終了しました。 12月までの売上は固定通貨ベースで6.6％増加した17億ポンドを記録し、調整EBITDA収益は7.1％増加した3億9700万ポンドを記録しました。経営陣は、地政学的緊張、米国の関税、為替レートの変動などにより、取引状況が依然として不安定であると警告した。
株価は1年間でまだ5％下落しましたが、2月には11％上昇しました。 JPMorganが目標株価を3,600pから4,000pに引き上げた後、今月初めに上昇した。株価は3,127pで、これは潜在的に28％の利益を得ることができることを意味します。 JPモーガンは、業績の下方修正が概ね進められており、最近投資が成長を促進できると考えています。
FTSE 100回復機会
Crodaは、技術的専門性と長期の顧客関係が価格決定力を生み出すことができる消費者管理、生命科学、産業材料などのニッチ市場で事業を運営しています。これは、需要が改善されたときにマージンを保護するのに役立ちます。グループはまた、持続可能性に焦点を当てた高価値製品に多大な投資を行ってきました。
もう一つの魅力は配当実績です。 Crodaは最近の問題を含む30年以上の支払いを増やしました。実際、過去5年間、株主配当金は年間平均4％が少し以上の割合で増加しました。その後、収益率は現在3.7％まで上昇しました。この一貫性は、弾力性のある基本的なビジネスを意味します。対照的に、ロールスロイスは回復前に配当を完全に廃棄した。
Toppy 価格に対する収益率
Crodaは安価に買う製品ではありません。株価収益率は21.7です。最近の難しさを考えると、予想より高い数値です。リスクは残ります。世界経済が鈍化すると、美容、医薬品などの主要な最終市場の需要が減少する可能性があります。原材料のコストと通貨の変動により、マージンが圧迫される可能性があります。
最近の資本支出と買収は、売上高と現金創出につながるはずです。これが実現しない場合、投資家は再び漂流することができます。
バランスをとると、Crodaは長期的な見方をする準備ができている投資家にとって信頼できる回復戦略のように見えます。ロールスロイスで見た花火は、確かに繰り返されません。しかし、長期的な観点から考えてみる価値があると思います。過去5年間で半分に下落したFTSE 100株の3つ（Entain、JD Sports Fashion、easyJet）も見られます。私も確認しています。私はロールスロイスを越えて多くの回復の可能性を見ることができます。
