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2025年1月31日、ロイズ・バンキング・グループ(LSE:LLOY)株の利回りは5.1%でした。しかし、同行の2025年の株価の驚くべき上昇は、他にもっと良い不労所得の機会があることを意味するのだろうか？見てみましょう。
予想以上に良い
木曜日（1月29日）、同行は2025年の決算を発表した。重要なのは、主要な財務業績指標のほとんどがアナリストの予想を上回っていることです。
例えば、純利益は 1,800 万ポンド増加し、税引後利益は 1 億 8,300 万ポンド増加し、1 株当たり利益は予想を 0.3 ペンス上回りました。ロイズ社の有形資本利益率は12.9％で、予想を0.6ポイント上回った。さらに、銀行の純金利マージンは 3.06% で、予想とまったく一致しました。
投資家らはこの内容を好感し、同行株は１％高で取引を終えた。
お金のことばかり
しかし、おそらく株主にとって最も関心があるのは配当でしょう。これは、2025 年の総支払額 3.65 ペンスのアナリストのコンセンサスを上回ります。これは、予測 3.63 ペンスと比較して、2024 年と比較して 15% の増加に相当します。
ただし、株主は最終配当 2.43 ペンスを受け取るまでにもう少し待たなければなりません。支払いは5月19日に行われます。 1月29日の営業終了直前に5,000ポンドの株を購入した人は、115.16ポンドの配当を受け取ることになる。しかし、もう少し長く株式を保有すれば、おそらく2026年にも中間配当が得られるでしょう。
支払額は今年後半に判明する予定で、最近の記録によれば9月に支払われる可能性が高い。アナリストは配当を年間4.23ペンスと予想しているが、同行の2026年の好調な業績を考慮するとさらに配当を引き上げる可能性がある。現在の予測が正しければ、今年の中間支払額は1.4ペンスとなる可能性が高い。これは、5,000 ポンドの株を保有している場合、秋に 66.35 ポンドの追加配当を獲得できることを意味します。
これを合計すると、受動的所得の合計は 3.83 ペンス (£181.15) となり、利回りは 3.6% となります。これは現在（1月30日）のFTSE100のリターン3.1％よりも高い。これは少しの努力に対する良いご褒美だと思います。そして、これはなぜこれほど多くの投資家が配当株に惹かれるのかを完全に説明しています。
私の見解
もちろん、すべての投資にはリスクが伴います。業績の悪化やその他の予期せぬ問題が発生した場合には、減配、あるいは最悪の場合は配当金が停止される可能性があります。実際、英国経済が急落した場合、これが起こる可能性があります。インフレはまだ抑制されておらず、成長は鈍化しているようだ。同銀行は事業のほぼすべてを国内で行っているため、国内景気の低迷の影響を受けやすく、融資不履行が増加する可能性が高い。
しかし、少なくとも今のところ、ロイズの庭ではすべてがバラ色に見えます。自信の表れとして、同社はさらに17億5000万ポンドの自社株買いプログラムを発表した。
しかし、私は依然としてインカム株のファンであり、ロイズは強固なバランスシートを備えた健全な銀行であると信じていますが、それに投資したいとは思いません。私の考えでは、2025 年の銀行の株価の目覚ましい上昇 (約 80% 上昇) は、銀行の株が割高になったことを意味します。
FTSE All Share Index には現在、より高い利回りを提供する 196 のメンバーが含まれており、その多くは 2026 年にロイズを上回る資本成長を実現する可能性があると当社は考えています。誤解しないでください。良い配当株だと思いますが、もっと良い株はたくさんあると思います。
