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これを手厚く説明するつもりはありません。テイラー・ウィンピー (LSE: TW) の株価は 2025 年に 16% 下落しており、これはまったくの悪臭です。 2024年もひどかった。住宅建設業者は過去２年間で合わせて３０％近く下落した。
残念ながら、私はずっとFTSE 250株を持ち続けていました。 2023年に初めて購入したときはまだFTSE 100のメンバーでした。
腐敗はさらに深刻化します。 10年前の2015年のクリスマス、英国EU離脱前の時点で、テイラー・ウィンピーの株は約200ペンスで取引されていた。現在はその半分の 100 ペンス程度で座っています。屋根は雨漏りしているようで、基礎はぐらついていますが、私は過去 2 年半で 4 回株式を購入しました。なぜ？
私は古い物件に恋をして大金を投じるハウスハンターの一人のような気分です。テイラー・ウィンピーは実行者だ。しかし、それには大きな利点が 1 つあります。実は2つあるんです。
FTSE250の復活の可能性が高い
第一に、同社は確立され、成功し、収益性の高いビジネスを続けています。変動の激しい株価を見ていると、このことは忘れられがちです。
2024 年、テイラー ウィンピーは 4 億 1,620 万ポンドの営業利益を生み出しました。残念ながら、これは前年の4億7,020万ポンドに比べて11.5%の減少に相当し、投資家にとっては不確実性が高まっています。 2025 年までに 4 億 2,400 万ポンドに達すると予想されており、若干の改善となっています。
グループは2024年に5億6,500万ポンドの純現金を残して終了した。これは2023年の6億7,800万ポンドから減少していますが、それでも快適なバッファーです。危機に瀕している会社ではありません。
もちろん、投資家は利益だけを望んでいるわけではなく、成長も望んでいます。そして、この分野にとっては厳しい時代となっています。
生活費危機はあらゆる面で住宅建設業者を直撃している。高いインフレにより住宅ローン金利が上昇し、手頃な価格が低下し、購入者の収入が圧迫されました。同時に、人件費と材料費が上昇し、政府による雇用主国民保険料の増額も苦しみに拍車をかけている。
テイラー・ウィンピー株が苦戦している理由はたくさんある。しかし、それが変わる可能性がある理由もあります。インフレ率は１１月に３年ぶりの低水準となる３．２％に低下し、来年も緩和が続く可能性が高い。それが起こると、それらのプレッシャーの多くは徐々に軽減されるでしょう。
株価予測
アナリストらも注目しているようだ。証券会社16社が1年間の株価予測を提示しているところ、目標の中央値は128ペンス強であることが示唆されている。それらが正しければ、約 25% の利益が得られ、10,000 ポンドの投資が 12,500 ポンドに変わります。あるブローカーは70％以上の伸びとなる172ペンスを予想している。私たちは夢を見ることができます。
しかし、それだけではありません。
Taylor Wimpey の 2 番目の大きな利点は、9.22% という驚くべき配当利回りです。取締役会は2024年の配当を1.25％減額したが、2026年の配当利回りは依然として8.86％と予想されている。
これを潜在的な株価成長に加えると、10,000 ポンドは 13,385 ポンドになります。もちろん、ここでは何も保証されません。英国経済は依然として低迷しており、インフレは停滞する可能性があり、金利は下がらない可能性があり、不動産価格は依然として高止まりする可能性があります。
ただし、株価収益率が 12.4 であるため、Taylor Wimpey は十分な価値があり、検討する価値があると思われます。完全実施には1～2年かかる可能性があるため、投資家はもう少し辛抱する必要があるかもしれない。私はこの株に多額の株式を持っています。もっと買いたい誘惑にかられています。
