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私たちは、退職年齢まで資金を引き出すことができない自己投資型個人年金 (SIPP) がインカムシェアに最適な手段であると考えています。これは、受け取った配当金を使いたくなる誘惑がないことを意味します。代わりに、複利として知られる方法である、より多くの株式を購入することで再投資することができます。
最近私が注目した高利回り株を3つ紹介します。
仕事と余暇
ランド セキュリティーズ グループ (LSE:LAND) は不動産投資信託です。したがって、年間の非課税不動産収入の少なくとも90％を株主に還元する必要があります。現在（11月28日）の利回りは6.7％です。
このグループはオフィス、ショッピングセンター、複合商業施設を専門としています。在宅勤務とオンラインショッピングの台頭により、これが最善の組み合わせとは思えません。
しかし、この信託は転貸または更新時に平均 8% の賃料増加を達成しており、そのポートフォリオがいくつかの望ましい物件で構成されていることが確認されています。
出典: 企業プレゼンテーション
ただし、商業用不動産セクターは不安定になる可能性があります。また、英国経済が低迷すれば、家賃が圧迫され、さらに多くのテナントが破産する可能性がある。
ただし、この株式は純資産価値に対して約 30% 割引で取引されているため、かなりの価値があるように見えます。健全な配当と併せて検討する価値がある。
税務上の取扱いはお客様の個別の状況により異なり、将来的に変更される可能性がありますので、あらかじめご了承ください。この記事の内容は情報提供のみを目的として提供されています。これは税務上のアドバイスを目的としたものではなく、いかなる形式の税務アドバイスも構成するものではありません。
レンガとモルタル
利回りが9%なので、テイラー・ウィンピー(LSE:TW.)が近く減配すると予想する人もいるかもしれない。経験則として、利回りが 10 年債金利 (4.45%) の 2 倍近くになると、金利の低下が差し迫っているという警告サインとなります。
幸いなことに、住宅市場は回復の初期の兆候を示しています。借入コストの低下に伴い、住宅ローン承認件数が増加し始めた。これがさらなる売上につながれば、住宅建設業者の配当はより手頃なものになるだろう。
ただし、回復が保証されるわけではありません。そして、パンデミック後のインフレにより、グループの利益は損なわれている。値上げの余地は限られている。これは、完成度が新型コロナウイルス感染症以前のレベルに戻ったとしても、利益は小さくなるということを意味します。
しかし、住宅市場の長期的なファンダメンタルズはテイラー・ウィンピーに有利だと思います。不動産は不足しており、政府の計画改革により建設が容易になるだろう。これに基づいて、より詳細に検討する価値があります。
全部海で
ハーバー・エナジー(LSE:HBR)は、北海の石油・ガス利益に対する極めて高い税率に苦しんでいる。しかし、グループが2024年にウィンターシャルディーアから資産を購入したことにより、地理的な拠点がより広くなり、バレルあたりの運営コストが低くなりました。
ブレント原油価格が60ドル近くまで下落しているにもかかわらず、同グループは2025年にフリーキャッシュを10億ドル生み出すと見込んでいる。これが9.6％の利回りを支えるのに役立っている。
ただし、エネルギー価格は変動する可能性があります。そして業界は運営上の課題に直面しています。他の国も英国に倣い、何らかの形で棚ぼた税を導入する可能性がある。
しかし、それでも株を検討する必要があると思います。石油やガスの需要はまだピークに達しておらず、グループには豊富な埋蔵量があります。
最終的な考え
これら 3 銘柄の合計リターンは 8.4% です。これは、10,000 ポンドの SIPP が今後 12 か月間で 840 ポンドの配当を生み出す可能性があることを意味します。これを 25 年間で再投資すると、他のすべてが同じ場合、10,000 ポンドは 61,494 ポンドに増加します。
もちろん、これら 3 つの銘柄が今後も素晴らしい配当を支払い続けるという保証はまったくありません。しかし、他にも考慮すべき配当株はたくさんあります。
