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FTSE 100指数は2025年現在までになんと17％上昇している。ロイズやBPなどの最も好調な銘柄のいくつかには驚いているが、他の英国の優良株が享受している目覚ましい上昇には驚かない。
Aviva (LSE:AV.) と Games Workshop (LSE:GAW) を例に挙げます。これらの FTSE 花火は、1 月 1 日以来、それぞれ 36% と 46% という信じられないほど上昇しています。私は彼らが今後も目覚ましい成長を続けることができると確信しています。
実際、ポートフォリオ用に両方を購入したほどです。
しかし、これらのトップ株を新たな高値に押し上げ、検討する価値があるものにするものは何でしょうか?見てみましょう。
予測されたビーター
アビバの起源は 1696 年に遡ります。当時、アビバは英国で最も信頼できるブランドの 1 つとしての地位を確立していました。
人々のお金と経済的安全を扱う業界では、これはいくら強調してもしすぎることのない特質です。これにより、同社は 2,500 万人の強力なグローバル顧客ベースを構築することができました。これは、金融サービス業界の困難な時期における Aviva の回復力の基盤でもあります。
2025 年の営業利益は前年比 25% 増加すると予想されます (Direct Line 社の買収を除く)。
アビバはただ生き残っているだけではなく、繁栄しています。それは、同社が資本を抑えた経営と予想を上回るコスト削減計画に注力しているおかげだ。当社は営業利益とキャッシュ創出の目標を予定より 1 年前倒しで達成し、1 か月前に野心的な新たな 3 年間の目標を発表しました。
これには、今年から 2028 年までの平均 1 株当たり営業利益 (EPS) の 11% 増加が含まれます。
これには、市場全体の熾烈な競争などの課題が含まれます。当社の事業は、不利な規制変更により影響を受ける可能性があります。
しかし、アビバの優れた運営と巨大な市場機会により、同社の株は依然として買いのトップとなっている。高齢化と財務計画の重要性の高まりにより売上高が増加し、利益の伸びは良好です。
最後に、将来株価収益率 (PEG) が 0.1%、配当利回りが 6% であるため、アビバの株価は信じられないほど割安です。
モデルストック
その対極にあるのは、ゲームズワークショップの株は紙の上ではかなり割高に見える。予想株価収益率（PER）35倍はFTSE 100平均の12.3倍よりも高い。
しかし、ウォーハンマーのメーカーは勢いを緩める気配を見せていない。実際、Aviva と同様に、予想を上回り続けており、同社は今年の中核売上高が 15% 増加すると予想していると発表しています。
私の意見では、この会社はプレミアム評価に値します。
Games Workshop はテーブルトップ ゲーム界のトップにあります。これはニッチな趣味ですが、消費者がプレッシャーを感じているときでも需要は安定しており、急速に成長している趣味です。ミニチュアやゲーム システムは、カジュアルなファンと熱心なファンの両方に大量に売れ続けています。
最も興味深いのは、メディア企業との知財ライセンス契約を加速する計画だ。アマゾンと結んだテレビやライセンス契約などの動きにより、今後10年間で同社の収益成長が加速する可能性がある。
