AI の責任者に対するマイケル・バーリーのデジタル攻撃は、新しい投稿が投稿されるたびにますます興味深いものになっています。
最新のラウンドでは、「ビッグショート」投資家はこれまで以上に強力で、2 つの最大の AI 指標に対して痛烈な批判を仕掛けています。
バーリーは新しい「面白い事実」を投稿して皆を驚かせた
同様に、彼は Palantir (PLTR) を、最終的に買収に失敗したドットコム コンサルティング ロケットである DiamondCluster と比較しました。
特に Google がユーザー、ベンチマーク、勢いに圧力をかけている OpenAI の場合、比較は鋭く大胆です。
ウォール・ストリート・ジャーナルが報じたところによると、ここ1カ月でGoogleは事実上、AIの後進国から大きな脅威へと事実上移行しており、OpenAIの最高経営責任者（CEO）サム・アルトマン氏は社内で同社を「コードレッド」とラベル付けしている。
その結果、GoogleのGeminiの急成長が加速する中、ChatGPTが競争力を維持できるように、OpenAIがサイドプロジェクトを棚上げしながらチームを再配置していることがレポートで示されている。
同時に、The Verge によると、Gemini 3 は主要な言語と推論ベンチマークで OpenAI を上回り、かつて GPT-4 が優勢だった状況を覆したと報告されています。
したがって、ベリー氏の懐疑論は挑発であり、投資家にとって避けられない警告の兆候のように感じられる。
マイケル・ベリーの最新の警告は、この分野の最大のカルト人物2人をターゲットにしている。
ブルームバーグの写真（ゲッティイメージズより）
マイケル・バーリーって誰？
マイケル・バリーはかつて著名なファンドマネージャーであり、映画「ビッグ・ショート」の主人公として多くの人に知られていました。
医師から投資家に転身した同氏は、2000年代にサイオン・キャピタルを経営し、サブプライムローンに対して最も早くから最も声高に懐疑論を唱えた人物の1人となった。
彼が信用取引を通じて実行した逆張り投資は、彼個人に 1 億ドル近く、投資家に 7 億ドル近い利益をもたらしました。
その他のウォール街:
スタンレー・ドラッケンミラー氏の最近の買収は、テクノロジートレンドの変化を示唆している。ゴールドマン・サックスは2035年までの株式市場予測を発表。ダリオ氏のブリッジウォーターはバブルの警告の中、静かにポートフォリオを再構築している。ピーター・ティールはAI株のトップを降ろし、バブルの恐怖を煽る。
彼の呼びかけがマイケル・ルイスの著書『ビッグ・ショート』とオスカー受賞映画に力を与えた。クリスチャン・ベールは、危機を予見する社会的に不器用で数字に左右される部外者として彼を演じる。
最近、ベリー氏は資産が1億5500万ドル近くに達した際にSECに登録したファンドを閉鎖し、特にAIバブルの議論に市場解説を集中させた。
Burry の AI バブルの位置付け 2025 年 11 月初旬: サイオンの 13F ショーは、Nvidia 株 100 万株と Palantir 株 500 万株 (名目価値約 11 億ドル) を売り出し、ポートフォリオ全体の 80% 近くを AI ショートにしています。 10-13: 彼はサイオンの SEC 登録を終了し、資産 1 億 5,500 万ドルでファンドを閉鎖しました。 11月中旬:人気のハイパースケーラーがNvidia機器のライフサイクルを延長するため、バーリー氏は2026年から2028年にかけて大手ハイテク企業の収益を最大1,760億ドル過大評価したとCNBCが報じた。 Burry氏は、OpenAIがNetscapeの没落を追跡していると述べた。
Burry 氏は、ChatGPT の作成者である OpenAI における AI の申し子に対する評価に、何のパンチも加えませんでした。
12月7日、彼はX（旧Twitter）に次のように投稿した。
Netscape はおそらく、過去 30 年間でテクノロジー業界で最も人気のある警告話です。
1995 年、インターネット ユーザー数が 2,000 万人にも満たない、誕生して 16 か月のブラウザが株式市場に登場しました。
29億ドルという驚異的な評価額でデビューしたが、わずか4年後にAOLに吸収された。当時周囲にいた人なら誰でも、Microsoft が Internet Explorer を Windows に統合したことでその崩壊が加速し、本質的にそのスタンドアロンの利点が失われたことを知っているでしょう。
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おそらく、OpenAI も同様の文化的立場にあります。
ChatGPT は、生成 AI が主流であると思わせるきっかけとなり、OpenAI を史上最も価値のあるスタートアップに押し上げました。
収益は爆発的に増加しており、CNBCの報道によれば、CEOのサム・アルトマン氏は同社の年間経常収益が今年200億ドルに達すると予想している。
同時に、今年だけで90億ドルという巨額の損失を被り、キャッシュバーン率は70％に達した。
バリー氏の指摘は、パイオニアから、ブームを生み出し、最も多くの資金を費やし、最終的には仕事をやり遂げる大企業に価値が移転することがよくあるという点でよく理解されています。
Palantir は Burry に DiamondCluster を思い出させます。
Palantir と DiamondCluster はまったく異なる種類のドットコムエコーですが、その韻を見逃すことは困難です。
ブルームバーグによると、ダイヤモンド・マネジメント＆テクノロジー・コンサルタントは2000年、コンサルティングとドットコムブームに乗り、当時はハイエンドのITアドバイザーになったが、10年後には3億7800万ドル近く相当のPwCのショッピングバッグの一部になったという。
多くのテクノロジー専門家は、これが素晴らしい出口だと考えていたが、それは目指していた世界を変える破壊国家ではなかった。
一方、Palantir は真の防御型 AI 巨大企業であり、12 か月間の売上高が約 40 億ドル、時価総額が 4,330 億ドルを誇ります。
それにもかかわらず、バーリーが目指しているのは構造的な類似性です。
両社は大量のデータを保有しており、政府や大企業に高価なソフトウェアやアドバイスを販売している。これは素晴らしい成長モデルですが、バブル時代の巨大企業の期待を永遠に維持することは事実上不可能です。
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