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Moonpig (LSE:MOON) は私にとってよく知られた FTSE 250 企業ですが、これまで株価をざっと見たことさえありませんでした。
私の目に留まったのはシティ・ブローカーズの平均目標株価だ。これは、現在のレベルである 202 ペンスより 49% 高いです。理論上は、専門家が今後12カ月間に到達する可能性があると考える水準を大きく下回って取引されている。
では、ムーンピッグ株は来年本当に高騰するのでしょうか？
データの利点
この会社について調べた後、私は実際かなり楽観的になりました。非常に強力なブランドを持つ英国有数のオンライン カードおよびギフト小売業者です (キャッチーな「MOOOOOON-PIG-DOT-COM」広告が助けになっているのは間違いありません)。オランダのギフトブランド「Greetz」も傘下に持つ。
10月末時点で、同社のアクティブ顧客数は1,210万人となった。また、注文の90％以上がリピート顧客であり、ロイヤルティの高さがうかがえます。
これは、年間わずか 9.99 ポンドで割引カードと特典を提供する Moonpig Plus サブスクリプション サービスによって支えられています。 Greetz Plus の追加により、総加入者数は前年比 36% 増加し、10 月には 102 万人に達しました。
このサブスクリプション サービスは、定期的な収益源を追加するだけでなく、顧客の支出を増やすことにもつながります。私たちは、アイルランド、オーストラリア、米国などの新しい市場に拡大するにつれて、将来的に数百万人の加入者を追加する大きなチャンスがあると信じています。
上半期の利益は6.7%増の1億6,860万ポンドとなり、ムーンピッグブランドは9.4%成長した。この小売業者は魅力的な利益率も誇っています (調整後 EBITDA マージン 26.7%)。
調整後1株当たり利益（EPS）は「トレーディング、営業レバレッジの増加、自社株買いの影響」により13.1％増加した。
興味深いことに、著名な成長投資家ベイリー・ギフォード氏は9月にこの株を英国の3大アイデアの1つに挙げた。 「当社のプラットフォームには1億件を超える特別オファーがあり、当社は適切なタイミングでユーザーと関わり、イベントを当社のプラットフォームを使用するすべての人にとって非常にパーソナルで関連性の高いものにします。データが増えると、顧客と関わる機会が増えます」とムーンピッグ氏は述べた。
最終的に、Moonpig は生成 AI で成功を収め、多くの顧客が AI 生成のステッカーを作成しました。クリスマスカードアプリで試してみました。カピバラ（娘の好きな動物）が引くサンタさんのそりをイメージして作りました。
同社はついに配当金の支払いを開始し、期待収益率は約2％となっている。
当社は、明確な戦略、熱心で忠実で成長を続ける顧客ベース、そして年々成長を続けるデータの利点を備えた、回復力があり、現金を生み出し、収益性の高いプラットフォームを構築してきました。
CEOのニキル・ライッタタ氏。
ストック
もちろん、楽観的ではない点もいくつかあります。 1つは同社の体験型事業（スパ・リラクゼーション、ダイニング、ライブイベントなどの提供）。今年上半期の売上高は引き続き低迷しており、8.9％減となった。一方、オランダのグリーツの成長も同様に期待外れだった。
ライサタ氏も7年間CEOを務めた後に辞任した。経験豊富な自動車トレーダーのCFOキャサリン・フェアーズ氏が後任となるが、今後は依然として不確実性が高い。
しかし、全体的に見て、ポジティブな部分がネガティブな部分を上回っていると思います。同株は来年の予想利益のわずか11倍で取引されている。この価格なら、Moonpig はチェックしてみる価値があると思います。
ほとんどのグリーティングカードは依然として店頭で購入されており、この英国の企業が今後長い成長の可能性を秘めていることを示唆しています。
