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2023/24年のHMRCの統計によると、過去10年間で現金ISAの申し込みの伸びが株式や株式ISAの伸びをはるかに上回っていた。
とはいえ、英国のほとんどの人にとって、依然として現金が重要です。
しかし、私は 2026 年になってもこの傾向に反対し続けるつもりです。これには主に 3 つの理由があります。
減少率
イングランド銀行は先週、金利を3.75％に引き下げ、2025年初め（4.75％）以来4回目の利下げとなった。
市場は２０２６年にさらなる利下げが予想されており、金利は年末までに３％に低下する可能性が高い。
ここでの問題は、2026 年に現金で 3% の利息が得られ、物価が 3.25% 上昇した場合、実際の収益は非常にわずかであるということです。私は現金 ISA の範囲内でかろうじて購買力を守っています。
機会費用
さらに、大幅な機会費用が発生する可能性があります。それは、株式市場が長期にわたって一貫してインフレを大幅に上回る唯一の資産クラスだからである。
これは今年のFTSE 100のパフォーマンスを見れば明らかです。今年は英国の優良株指数にとって素晴らしい年となり、配当前で21％急騰した。
もちろん、FTSE100は毎年それほど大きく上昇するわけではありません。 21% というリターンはかなり異常値で、年によっては指数が 2 桁低下することもあります。
しかし、個人金融の専門家マーティン・ルイス氏は最近、株式市場が過去10年間でいかに劇的に推移したかを強調した。 1,000ポンドを株式と現金で比較すると次のようになります。
10 年後のトータルリターン*英国最高の現金貯蓄 £1,270FTSE 250£1,640S&P 500£3,790*2025 年 11 月まで
購買力を維持するには1,390ポンドが必要になる人もいるでしょう。
したがって、実際には、現金を保有していれば、この期間中に損失を被ることになるでしょう。一方、単純な S&P 500 または FTSE 100 インデックス ファンドに投資していた他の人は、はるかに良い成績を収めていたでしょう (近年、FTSE 100 は FTSE 250 よりも優れたパフォーマンスを示しています)。
機会費用も増加する
私が貯蓄のすべてを現金 ISA につぎ込まない最後の理由は、機会費用が潜在的に高くなる可能性があるからです。これは、一部の個別銘柄が時間の経過とともに指数平均を大幅に上回るパフォーマンスを示すためです。
以下は、人気のある有名株の過去5年間のパフォーマンスを示しています。
5 年間の株価リターンロールス・ロイス (LSE:RR)845% ロイズ 152% アルファベット (旧 Google)263% テスラ 122%
もちろん、株式ポートフォリオが市場平均を上回る (またはプラスのリターンを生み出す) という保証はないため、この戦略はよりリスクが高い可能性があります。しかし、それは可能性を示しています。
もちろん、ここでもロールス・ロイスの優れたパフォーマンスが際立っています。 5年前、世界的なパンデミックにより航空便がキャンセルされ、エンジンメーカーが破産寸前になったため、株価はアンダーパフォームした。
しかし、新しい経営陣の下で、収益性が回復し、バランスシートが大幅に強化されるなど、かなり目覚ましい回復が見られました。これにより、ロールスロイスは再び配当金の支払いを開始しました。
しかし、驚くべき上昇を経て、株価は現在かなり割高に見えている。来年の予想利益の35倍で取引されている。残念ながら、エラー（予想よりも遅い成長など）の余地がほとんどないため、これらの価格で株式を購入することは非常に危険である可能性があると思います。
