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ロールス・ロイス (LSE: RR) の株式を説明するのに十分な最上級の言葉はありません。この航空機エンジンメーカーは過去 3 年間、FTSE 100 の中ですべてのライバル企業を上回りました。
2025年には株価は96％急騰した。しかし、本当の大きな勝者は3年前にこの航空機エンジンメーカーの株を買った人たちで、それ以来株価は1,130％急騰した。そうすれば、10,000 ポンドの投資は 123,000 ポンドになります。はびこる、熱く、びっくりするほど、言葉では言い表せないほどです。
早くから参加した投資家は祝うべきだろう。飛行機に乗り遅れた人は自分自身を責めることになるでしょう。新年が明けると、お二人とも同じ質問をすることになるでしょう。 2026 年の株価はどうなるでしょうか?
FTSE 100 グローススター
もちろん、わかりません。誰もそうしません。すべての投資家は、ある重要な点において平等です。私たちの誰も水晶玉を持っていません。
私たちは、過去の実績が将来の指針ではないことを常に警告されています。しかし、これは私に一つのことを教えてくれます。ロールスロイスの株価がこのまま上昇し続けることはありえない。
同社は現在英国で6番目に大きな企業であり、市場価値は約950億ポンドに上る。今後 3 年間でさらに 1,130% 増加した場合、その価値は 1 兆 2,000 億ポンドになります。これは英国の年間総経済生産高の約3分の1に相当します。そんなことは起こらないでしょう。
たとえ株価が「ちょうど」倍増して1,900億ポンドになったとしても、これは依然として驚くべきことだろう。ロールスロイスはHSBCホールディングスの2020億ポンド、英国最大手のアストラゼネカの2130億ポンドに迫る可能性がある。
ビジネスでは多くのことが起こっています。パンデミック以降の航空業界の回復に伴い、航空機エンジンの製造とメンテナンスの収益は急増した。電力システム部門は、AI データセンターからの需要により成長しました。地政学的な緊張が高まるにつれ、国防の義務も高まります。
そして、小型モジュール型原子炉、いわゆるミニ核の長期的な見通しもあります。 CEOのトゥファン・エルジンビルギッチ氏は、計画通りに成功すれば、最終的には会社の規模が2倍になる可能性があると考えている。
「もしも」が重要です。これらのプロジェクトは、政府の支援、規律ある実施、約束されたテクノロジーの提供に依存しています。小型核兵器は従来の原子力発電所よりも多くの放射性廃棄物を排出することが知られているため、環境や規制上の懸念もある。
この株は高いです
現在の最も顕著な課題は評価です。ロールス・ロイスの株価収益率は約56倍で、FTSE100平均の約17倍を大きく上回っている。期待は非常に高い。
ブローカーらは依然として楽観的で、来年の株価は約1,265ペンスになるとのコンセンサス予想がある。そうなると1万ポンドは1万1千ポンドになり、現在より約10％値上がりすることになる。 0.95%という控えめな先物利回りを適用すると、これは11,095ポンドまで増加します。
もちろん、アナリストも水晶玉を持っているわけではありません。しかし、これが現在のロールス・ロイス株の状況をほぼ要約していると思います。彼らは素晴らしい仕事をしてきたが、ここからは明らかにペースを落とす必要がある。逃したものを取り戻そうとする人は、自分自身をだましているのです。
将来の利益はより安定する可能性がありますが、リスクはより高いようです。 2月26日に2025年通期決算が発表されると、失望はさらに深まる可能性がある。
個人的には、今日の高値で購入することは考えません。私はテーブルからある程度の利益を取り出すことを真剣に考えていますが、完全に売り切ることは考えていません。そして、その資金を次の大きな成長機会に再配分したいと考えます。現在、FTSE 100 にはさらに興味深い成長株が含まれています。
