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過去 1 年間で S&P 500 の中で最もパフォーマンスが良かったセクターは通信サービスであり、次に情報技術が続きます。一部の人にとっては驚くべきことではないかもしれませんが、2026 年の時点で、これら 2 つの分野のどちらも当社にとって最適な投資先であるとは思えません。実際、これは今年注目を集める可能性のある別の分野である可能性があると考えています。
飲みやすい錠剤
2026 年の私の選択はヘルスケアです。昨年は12.4%上昇した。他のセクターとは異なり、医療需要は景気循環に直接結びついていません。たとえば、消費財セクターや産業セクターは、米国経済の好調さに大きく依存します。しかし、医療に関して言えば、経済的状況に関係なく、人々は依然として治療を必要としています。
しかし、これは2026年に向けた単なる守りの選択ではありません。業界では、関連銘柄を大きく押し上げる可能性のある大きなブレイクアウトが見られています。一番大きいのは、GLP-1による肥満・糖尿病治療薬の登場だと思います。もう1つは、AIを活用してより迅速かつ正確な創薬と診断を実現することです。
最後に、バリュエーションは魅力的だと思います。最大のヘルスケアセクターETFの株価収益率は26.49倍です。これと比較すると、S&P 500 の平均は 31.28 です。したがって、現在どこが最も価値があるのかを考えると、ヘルスケアが再び上位にランクされます。
もちろん、これは単なる私の意見です。 AI の導入が続けば、このセクターは指数のトップに位置しない可能性があります。投資家の楽観的な見方が引き続き高ければ、メタやアルファベットなどの通信サービスが注目を集める可能性がある。あるいは、金利が予想よりも早く低下すれば、不動産セクターや関連する米国株が投資家の大きな関心を集める可能性がある。
特定のターゲット
セクタートラッカーを購入してパッシブに投資することも可能です。これに問題はありませんが、個別銘柄の中には特に魅力的に見えるものもあると考えています。イーライリリー (NYSE:LLY) が良い例です。
MounjaroやZepboundなどのGLP-1製品の需要に牽引され、株価は過去1年間で39%上昇した。第 3 四半期の売上高は、特にこれらの薬剤によって牽引され、前年同期比 54% 増加して 176 億ドルとなりました。また、より広く採用される可能性が高いため、株価上昇の一部は将来の収益の可能性に基づいたものとなるでしょう。
リリーは肥満治療薬に加えて、腫瘍学やその他の治療分野でもパイプラインを拡大しています。株式保有のもう一つの魅力は、リターンの多様化です。イーライリリーは広範囲に基盤を置くヘルスケア企業であるため、この分野全体が好調であれば、イーライリリー株はその業績を反映するはずだ。
リスク面では、米国の規制当局から医薬品コストを引き下げるよう圧力が高まっている。これは同社の将来の利益率に影響を及ぼす可能性がある。
こうした懸念にもかかわらず、この銘柄は投資家がこのセクターへのエクスポージャーを獲得する方法として検討すべき銘柄だと思います。


