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私の意見では、テイラー・ウィンピー (LSE: TW) は、現時点で FTSE 100 の中で最も魅力的な高利回りの機会の 1 つです。同社の配当利回りは 8.7% で、FTSE 指数の中で最も高いものの 1 つです。比較すると、FTSE 100 の平均リターンは 3.2%、FTSE 250 の平均リターンは 3.5% です。
重要なのは、この収入プロファイルは、大きなキャピタルゲインの可能性と並んでいるということです。具体的には、株式はその「公正価値」よりも大幅に割引された価格で取引されます。資産価格は時間の経過とともに公正価値に収束する傾向があるため、これらのギャップから長期的に大きな利益が得られる可能性があります。
これらすべては、並外れた平均年間収益成長予測によって推進されています。
では、今すぐ株をもっと買うべきでしょうか？
収益予測
テイラー・ウィンピーの利益成長に対するリスクには、需要を抑制する可能性のあるインフレの継続やさらなる利下げの遅れが含まれる。
しかし、アナリストのコンセンサス予測によれば、同社の収益は2028年末まで年間28.9％という驚異的なペースで増加するという。
最近の結果は、その見解を裏付けるのに大いに役立ちます。 2025年上半期の数字によると、売上高は前年比9％増、住宅完成件数は11％増の5,264戸となった。同社は、このうち英国で今年完成するのは1万400─1万800基で、2024年の9972基から増加すると述べた。
このガイダンスは、11 月 12 日の取引最新情報で繰り返し述べられました。テイラー・ウィンピーはまた、昨年の営業利益が4億1,600万ポンドだったのに対し、今年は約4億2,400万ポンドの営業利益を達成できると予想していることを認めた。
株価上昇を反映
割引キャッシュ フロー分析は、基礎となる事業のキャッシュ フロー予測に基づいて、企業の株価がどこで取引されるべきかを正確に示します。これは、コンセンサスアナリストの収益予測にも影響を及ぼします。
このアプローチのもう 1 つの強みは、「クリーンな」独立した評価が提供されることです。事業セグメント全体の過小評価または過大評価の影響を受けません。
テイラー・ウィンピーにとって、これらの数字は驚くべきものだ。彼らは、株価が現在1.09ポンドという驚くべき53%もの過小評価を受けていることを示している。これは成長予測と私の計算に基づいています。これにより、公正価値は 2.32 ポンドとなります。
ここでいくら稼げるの？
現在 20,000 ポンドを保有している場合、10 年後には 27,589 ポンドの配当金を受け取ることができます。これは、その期間の配当利回りが平均 8.7% であると仮定していますが、下がることも上がることもあります。また、支払われた配当金は株式に再投資されるものとします。これを「複利複利」といいます。これは、銀行口座に利息を発生させるのと同様の概念です。
これに基づくと、配当金は 30 年後に 249,432 ポンドまで上昇する可能性があり、これが標準的な投資サイクルであると私は考えています。それは約20歳で始まり、約50歳またはそのバリエーションで終わります。
その時点で、保有資産は269,432ポンドの価値になります（最初の20,000ポンドを含む）。これにより、年間 23,441 ポンドの配当収入が得られます。しかし、もちろん、先ほども言ったように、何も保証されていません。
私の投資スタイル
テイラー・ウィンピーの高い利回り、公正価値に対する大幅な割引、そして高い収益成長が、私が最初に株を購入した理由です。
これらの要素はそのまま残っており、最近の結果によって裏付けられているようであるため、私はすぐにさらに株を購入する予定です。
同様に、この株は長期的なインカム指向の投資家から真剣に検討される価値があると私は信じています。
