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私はテイラー・ウィンピー (LSE: TW.) を FTSE 100 の中で最高の長期利益株の 1 つと評価しています。しかし、過去 10 年間で株価は打撃を受け、40% 以上下落しました。これはすべて、パンデミックの影響で不動産セクター全体に圧力をかけている高金利と高額な住宅ローンによるものでした。
ただし、現時点での配当利回りは 8.6% と予想しています。事業自体は順調のようです。そして、2026年は、テイラー・ウィンピーや他の建設業者への再投資を検討する、ここ10年で最高の機会になる可能性があると思います。
配当見通し
上半期の業績に伴い、同社は中間配当を若干減額し、前年の4.8ペンスから4.67ペンスに引き下げた。また、アナリストの予想では、利益が2027年まで配当をカバーできるとは示唆されていない。
ただし、同社の方針は純資産の 7.5%、または少なくとも年間 2 億 5,000 万ポンドを支払うことです。したがって、収益には直接関係しておらず、貸借対照表には中間時点で3億2,700万ポンドの純現金があった。予想では、今後 3 年間の配当は非常に安定している (わずかに上下する) と予想されています。
テイラー・ウィンピーはまた、「バランスシートの強化、全サイクルにわたる成長を支える事業への投資、株主への安定した配当を優先する資本配分方針への信頼」も強調し続けている。したがって、周期的な浮き沈みはありますが、安定した配当を優先します。これは私が企業の長期見通しを読む方法であり、FTSE 100インカム株として私が選ぶ銘柄の1つです。
今週の見どころ
火曜日(1月13日)に取引の最新情報が予定されており、パーシモンの配当利回りが4.3%になると、早い段階でヒントが得られるかもしれません。これはテイラー・ウィンピーよりも低いが、予想される収益は今後数年間でそれを十分にカバーできるはずだ。では、短期的なリターンは低いものの、柿の方が安全なのでしょうか?
パーシモンの 11 月の第 3 四半期の最新情報では、先物売上高が 15% 増加したことが示されています。そして、これは不動産市場の温かいセンチメントを示唆しています。しかし、CEOのディーン・フィンチ氏は同社に「現在のマクロ経済環境と業界が直面する短期的な課題」を思い出させた。
結論
私は依然として住宅建設業者に対する経済的圧力がしばらく続くと予想しています。そして、テイラー・ウィンピーの予想収益が今後数年間の予想配当と一致していないという事実は、私を少し不安にさせます。
しかし、長期的には、このセクターは良い結果をもたらす可能性があります。そして私は間違いなくテイラー・ウィンピーの購入を検討しています。それ以外ならパーシモン課金も検討中です。 2026年は住宅建設業者にとって悪い年になる可能性がある。


