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昨夜、BP (LSE: BP) の株価に関する夢を見ました。実際、FTSE 100 の石油大手にとって、あまりにも多くの問題を引き起こしたため、これはちょっとした悪夢でした。売ればもっと快適に眠れるようになるでしょうか？
血圧にとっては困難な時期です。過去15年間、同社はディープウォーター・ホライズンの災害とその後の多額の費用のかかる除染、ロシアでの巨額の償却、経営陣の混乱、再生可能エネルギーへの移行の失敗、不安定な利益と配当に直面してきた。当然、ゆっくり休むこともできませんでした。
変動の激しいFTSE 100銘柄
逃げようと思ったとき、あることを思い出した。利回りは5.6%と依然として優れた配当収入株です。しかし、株価の変動を補うのに十分なのでしょうか? BP株は昨年わずか1.3％上昇したが、3年間で10％下落した。
私はまだBPを売却し、その現金をFTSE 100の配当ヒーローであるLegal & General Groupの株式を埋めるために使う準備ができていましたが、何かが私を止めました。今朝、ベネズエラ、イラン、ウクライナ、そして世界の供給に対する新たな懸念のなか、ブレント原油は1バレルあたり65ドルに達した。それに応じてBPの株価も上昇すると予想し、売却計画を中止しました。
しかし、BPが主にエネルギー転換事業と州間石油取引に関連して第4四半期に50億ドルの減損費用を計上すると警告したことを受けて、株価は上昇するどころか下落した。まさにBPですね。
BPのようなエネルギー株はショックやサプライズを経験する可能性がある。 2022年にプーチン大統領がウクライナに侵攻した後に何が起こったかを見てみましょう。ヨーロッパがロシアのエネルギー供給を遮断したため、原油価格が急騰し、BP株もそれに追随して下落しました。先週、市場がベネズエラに大きなチャンスがあると見たとき、株価は急騰したが、そうではなかったときはすぐに下落した。
アナリストは今後1年について比較的楽観的で、1年間のコンセンサス株価目標を502ペンスに設定している。これが正しければ、今日の価格432.5ペンスよりも約16％高いことになる。期待収益率 5.8% の場合、合計収益率は 21.8% となり、10,000 ポンドの投資は 12,180 ポンドになります。私が説明したスイングを考慮しても、これが保証されるわけではありません。
血圧について楽観的になる理由はあります。精製マージンと取引実績の低下により利益は減少したものの、2024年には273億ドルの営業キャッシュフローを生み出した。配当に加えて、取締役会は四半期ごとの自社株買いに必要な7億5000万ドルを賄うのに十分な現金を手元に持っている。
長期的な視点を持つ
世界は再生可能エネルギーへの移行を徐々に進めていますが、移行を管理するには石油とガスが依然として必要です。 BP は最近、特にブラジルでいくつかの大きな発見もしました。
気候変動への懸念から、多くの投資家はBPにまったく触れたくないかもしれない。そして血圧は何年も管理が不十分でした。これらのタンカーを変更するのは簡単ではありません。
ただし、まだ長期的なことを考えているため、バランスの取れたポートフォリオの一部として検討する価値があります。絶対に売れません。石油とガスは中核セクターであり、当社はこれ以外にエクスポージャーを持っていません。
いつものように、長期的な視点を持つことが重要です。大きな問題は、BP株が今日や明日どこに行くかではなく、5年後、10年後にどうなるかだ。私にとって、収入と長期的な可能性を考えると、たとえ日々の変動で夜も眠れなくなることがあるとしても、保有する価値はあります。
