マイクロン（MU）は、Crucial社を閉鎖するという衝撃的な決定を受けた消費者への打撃を和らげることにはほとんど関心がないようだ。幹部の1人は、同社がAIと企業顧客を積極的に追求し続けるため、DRAM不足は2028年まで続く可能性があると警告した。
家に帰るまで痛みはないと思います。先週、私は『グランド・セフト・オート6』などの今年の大規模リリースに先立って、PlayStation 5のストレージをアップグレードすることにしました。
昨年半ばから購入を先延ばしにしていたのですが、ついにヒートシンク付きの1TB PCIe 4.0 NVMe M.2 SSDを購入することにしました。
驚いたことに、前回Amazonで見たときよりも価格がかなり高くなっていたので、急いでチェックしなければなりませんでした。
価格を確認してみると、前回見たときより約 50% 上昇し、約 142 ドルという史上最高値となっていました。
これはとんでもない飛躍であり、過去数週間にわたって何度かマイクロンを取り上げてきたので、今では実際に何が起こっているのか理解できた。
当然のことながら、メモリの需要と供給の急激な不均衡により、マイクロン株は事実上過大評価されました。
物事を大局的に見ると、マイクロンの株価は過去6か月間で167％という驚異的な上昇を見せており、S&Pは10％上昇しています。昨年は 250% という驚異的な増加率で終わりました。
さらに詳しい色については、TheStreet の技術専門家 Vuk Zdinjak による鋭い説明をご覧ください。
Micron 幹部の Christopher Moore 氏は、WCCFTech のインタビューでこのコンセプトに反対しましたが、執筆はほぼ限界に達しているという Zdinjak 氏の意見に私も同意します。
マイクロンとその同業他社はAIの長期的な成長に大きく賭けており、消費者は近い将来、価格高騰と供給不足と闘わなければならないだろう。
マイクロンは大幅な削減を擁護し、意味のある新しいDRAM供給は2028年まで到着しないと警告している。
VCG 写真はゲッティ イメージズより
マイクロンの「Crucial」の動きはDIYビルダーにとって大きな打撃となった。
MicronがCrucialを通じて消費者向けメモリ事業から撤退するという決定は、同社が12月初旬から小売チャネルを通じてCrucialブランドのSSDとメモリモジュールの縮小を開始したことを受けて行われた。
同社は、納入は会計年度の第2四半期（2026年2月）まで継続され、終了後も保証サービスとサポートを維持すると述べた。
言うまでもなく、私のような消費者は満足していませんでした。
さらにハイテク株:
モルガン・スタンレー、イベント後に驚くべきマイクロン価格目標を設定エヌビディアの中国チップ問題はほとんどの投資家が考えていることではない量子コンピューティングが誰も予想していなかった1億1000万ドルの動きモルガン・スタンレーは、ブロードコムの衝撃的な価格目標を引き下げた。アップルのアナリストらは2026年の株価に大胆な目標を設定した。
510 万人のユーザーが集まる r/pcmasterrace フォーラム Reddit の 2 人のコメント投稿者が、この反発を完璧に要約しています。
Handsome_ketchup さんは次のように書いています。「私たちの顧客になっていただきありがとうございます。もうあなたはひどい状態です」と DivinePotatoe さんは付け加えた。 「小売顧客が貧困に陥らないように努めたことはありますか? — マイクロン」
Crucialが消滅すれば、消費者は大きな「よく知られた」小売りの選択肢を失うことになる。
Crucial 製品は長年、低コストの SSD および RAM キットの頼りになる選択肢であり、その導入により小売店の供給力学は完全に変わりました。明らかに、反発がすべてを物語っています。
マイクロン、反発に反発、しかし救済は2028年まで実現しないと警告
マイクロンは、消費者向けSSDおよびメモリブランドの閉鎖による影響にようやく対応しつつあるが、状況は良好ではない。
マイクロンのモバイルおよびクライアント部門のマーケティング担当副社長であるクリストファー・ムーア氏は、WCCFTechとのインタビューで、同社が消費者を困難な立場に置いているという考えを否定した。
同氏は、マイクロンは「世界中の消費者を支援することに尽力している」と付け加えた（それをレディットの群衆に伝えてほしい）。
さらにムーア氏は、同社が現在もDellやAsusなどのOEMを通じて人気のデバイスで効果的に使用されているメモリを供給していることを全員に思い出させた。
しかし、同氏はこれらのコメントに続いて、マイクロンのDRAMサプライチェーンから実際に「実際の生産、意味のある生産」が見られるようになるには2028年までかかる可能性があると率直な警告を発した。
Construction Diveによると、テクノロジー大手がすでに1000億ドル規模のニューヨークの「メガファブ」や今後アイダホ州に建設予定の施設など、主要な新ファブの着工を進めていることを考慮すると、この警告はさらに重要なものとなるという。
マイクロンが賭けているのはAIだ。
ムーア氏の発言にもかかわらず、今のところマイクロンが何に投資しているのかはかなり明らかだ。
最近、同社の副社長兼最高ビジネス責任者であるサミット・サダナ氏が、静かな部分を実際に大声で言いました。
明らかな論理は、マージンが高いということです。
Emergent Mind によると、HBM は本質的に AI ワークロード向けに調整された 3D スタック DRAM であり、一般的な汎用メモリよりも高い ASP とマージンを持つ傾向があります。
TrendForceによると、HBM3Eの価格は従来、従来のサーバーDDR5の約4～5倍だったという。
KB証券の調査推計によると、2025年7月から9月までの期間、サムスンのDRAM原料営業利益率は40％近くに達したが、HBMの営業利益率はなんと60％に達した。
さらに、Micron の CEO、Sanjay Mehrotra 氏は、同社が複数の主要顧客からの需要の半分から 3 分の 2 しか対応できていない状況について説明しました。
したがって、当然生産は配給制となり、一般消費者の利益にならないことは明らかです。
関連コンテンツ: バンク・オブ・アメリカ、大幅な変更を経てアップル株を急速取得
