画像出典: ゲッティイメージズ
バークレイズ (LSE: BARC) 株は、大西洋の反対側で言われるとおりのパフォーマンスを示しました。過去 1 年間で約 75% 増加し、5 年間で約 250% 増加しました。タイムマシンを使用することは、大きな買い物になるでしょう。残念ながらタイムマシンはなく、強気相場にはリスクが伴います。では、これは今でもキラー株なのでしょうか？
すべてのFTSE 100銀行と同様、バークレイズは長年にわたる高金利により、預金者に支払う額と借り手に支払う額との差が拡大するのを経験してきた。これはずるいトリックですが、非常に有益です。
一部の競合他社とは異なり、バークレイズは金融危機の間も米国での事業を継続した。これにより、投資銀行業務や資産運用といった利益率の高い事業から利益を得ることができるようになり、優位性が得られる。特に北米と中東では拡大の余地がさらにあり、企業金融サービスは追加の多様な収益源を提供します。
FTSE 100 グローススター
ロイズ・バンキング・グループやナットウェストなど、英国に重点を置く銀行のほとんどにはその機会がありません。とはいえ、この国際的なアプローチにはリスクも伴います。米国の規制当局は厳しい場合があり、巨額の罰金を課す場合があり、バークレイズはそれを十分に承知している。
株価高騰の最も明白な原因は、利益の急増です。 2024年の売上高は23％増の81億ポンドとなった。そしてバークレイズは株主がその戦利品の一部を享受することに熱心で、主に自社株買いと配当を通じて2024年から2026年の間に100億ポンドを還元する計画だ。
私を含め、多くの投資家は配当を好みます。私の取引口座に現金が入ってくるのを見たいです。しかし自社株買いは柔軟性をもたらし、企業は維持が難しい配当に株主を固定することなく、好調な年に株主にもっと寛大な報酬を与えることができる。バークレイズは第3四半期に5億ポンドの驚きの自社株買いを発表したが、現在は四半期ごとの自社株買い発表に切り替えている。欠点は何ですか?最終配当利回りはわずか 1.71% です。
取締役会はまた、2025 年の総コスト効率削減目標である四半期あたり 5 億ポンドを早期に達成し、その栄誉に満足しているわけではありません。
もちろん、リスクもあります。バークレイズは世界的巨人と機敏なフィンテック挑戦者の両方からの圧力にさらされている。世界経済は依然として脆弱であり、急激な景気後退により信用の質が悪化し、デフォルト率が上昇する可能性があります。
この株はもっと高価です
本当の課題は勢いを維持することです。株価収益率は13.9倍まで上昇したが、2025年には11.8倍、2026年には9.4倍に低下した。
FTSE 100指数が好調な年を経て、ブローカーの予想は緩和されたようだ。バークレイズも例外ではありません。合意された1年間の価格目標は523ペンス弱で、これは現在の価格492ペンスからわずか7％強の成長となる。これは投資家が過去1年間に享受した利益とは程遠い。
では、バークレイズ株は依然として安定しているのでしょうか？短期的には、そうではないかもしれないと私は言います。最近の勢いは確実に鈍化するだろう。しかし、あなたが先見の明のある投資家であれば、私の答えは「イエス」です。バークレイズ株は今日でも検討する価値があるようだ。興奮は同じペースでは起こらないかもしれないが、株主は長期的にはより多くの恩恵を受けることになるだろう。そして重要なのは長期的なことです。
