画像出典: ゲッティイメージズ
FTSE 100は過去最高値を更新したにもかかわらず、依然として大幅な割引銘柄が多い。バリュー投資家にとって真剣に検討する価値があると思われる 2 つを以下に挙げます。
ゴールド目指してます
金価格の不安定を受けて、投資家は貴金属株の投資可能性を再評価している。地金の価値は、12 か月ベースで依然として 73% 上昇しています。ただし、利食いが再開すれば金価格は再び急落し、金価格も再び下落する可能性がある。
しかし全体的に見て、私は金の複数年にわたる強気相場はそのまま維持されるだろうと楽観視している。その結果、フレズニーロ(LSE:FRES)のようなマイナーは今後も上昇し続けると思います。
先週末、ワールド・ゴールド・カウンシル（WGC）が発表した調査結果は、私の楽観的な見方に拍車をかけた。世界の金を裏付けとする上場投資信託（ETF）には1月に190億ドルの流入があり、月間総額としては史上最高となった。
それは印象的でしたが、それは私の主な収穫ではありませんでした。 「最近の価格下落にもかかわらず、投資家が金へのエクスポージャーを増やすために景気低迷を利用しているようで、ヨーロッパを除くすべての地域が1月30日と2月2日の両日で純流入を記録した」というWGCのコメントにさらに勇気づけられた。
これは、イエローメタルに対する潜在的な需要の強さを反映しています。米ドルの下落、金利の低下、地政学的な緊張の高まり、AIバブルに対する懸念の高まりなど、安全資産への需要が引き続き高まる主な要因が予想されます。
金属採掘の予測不可能な性質を反映して、金そのものではなく鉱山株への投資にはより高いリスクが伴います。しかし、それはさらに大きな報酬につながる可能性もあります。フレズニーロの株価は過去 1 年間で 387% 上昇し、金の価格を余裕で上回っています。
しかし、フレズニーロ株は36.94ポンドと依然として割安感がある。シティのアナリストらは、2026年の利益は75％急増し、株価収益率（PEG）は0.2倍になると予想している。 1 未満の値は、株価がその価値を下回って取引されていることを示します。最近の価格変動を考慮すると、これが検討するのに最適な株だと思います。
さらなるFTSE 100の割引
プルデンシャル (LSE:PRU) の株価は最近、FTSE 100 を大幅に上回りました。昨年の今頃からは73％上昇しており、より広範なフッシーの18％上昇を余裕で上回っている。
しかし、2025年に向けて何年も業績が低迷しているため、生命保険会社は紙の上では依然として非常に割安に見える。市のアナリストらは、ザ・プルーの今年の収益が14％増加すると予想している。これにより、フォワード PEG 比率は 0.9 のままになります。
それだけではありません。 2027 年の予想利益成長率が 15% であれば、来年の PEG は 0.8 になります。
しかし、なぜ今プルデンシャルの株価が急騰しているのでしょうか？これは本質的に、新型コロナウイルス感染症後の景気後退から回復し始めているアジア経済の投資家心理が改善することに尽きる。
プルデンシャルはアジア太平洋地域の主要企業であり、中国、香港、シンガポールを含むこの地域の経済拠点で存在感を示しています。私たちは大きな競争圧力に直面していますが、利益を最大化する機会は膨大です。
デロイトは、アジアの生命保険市場は、爆発的な富水準と人口規模により、2053年まで年平均5.3%で成長すると予測しています。最新の財務データによると、プルデンシャルは第３・四半期に新規事業利益を１３％増加させた。私は、FTSE 社がその強力なブランドと拡大する事業を背景に今後も成果を上げ続けることを期待しています。
