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FTSE 100は最近強気を示していますが、いくつかの個々の株式は依然としてはるかに大きな動きを示しているようです。特に、今年急騰する可能性がある2つの有名なFootsie株があります。しかし、そうでしょうか？
防衛産業のリーダー
BAE Systems（LSE：BA.）は、欧州とNATO全域で国防費の支出が増加し、すでに大きな再評価を受けています。
株価は2026年に8.4％上昇し、私が2月12日に執筆中に1,901pにとどまり、時価総額は570億ポンドに達しました。これは、末尾の株価収益率（P / E）比率が約29で、配当利回りが約1.8％であることを意味します。政府が長期的な防衛の約束を強化するにつれて、近年では価格が大幅に上昇した。
ここで50％の利益を得るには、強力な収益成長が必要であり、市場は「証券」資産のプレミアムを支払い続ける必要があります。グローバル成長と国防予算の増加に疑問点が表示される点を考慮すると不可能に見えません。
BAEはすでに戦闘機や海軍システムなどの分野で記録的な注文書と長年のプログラムを持っており、予算が増え続けるとさらなる利益成長を支援することができます。
利益が予想よりも急速に増加し、価値評価が少し拡大すると、理論的には利益成長、配当金、およびより高いP / E倍数を組み合わせて非常に強力な収益を提供することができます。
Barclaysは低評価ですか？
Barclays（LSE：BARC）はFTSE 100の物語とは大きく異なります。株価は近年の銀行不安により急激に反騰しており、この記事を書いた時点で過去12ヶ月間で56％上昇した479pで取引されています。
回復後も、Barclaysは11.3の末尾のP / E比率、0.9に近いP / B比率、約1.8％の配当利回りで依然として適切な価値を持っているようです。これらのP / B比率は、HSBC、NatWest、Lloydsなどの競合他社よりも著しく安価です。
潜在的な50％の利得の例は3つの柱に依存します。 1つは、経営陣がコスト削減と投資銀行の再編を通じてより強力な自己資本収益率を達成することです。
さらに、収益性が向上し、金利が緩やかに緩和される場合、投資家は喜んでより高い倍数を支払うことに頼る必要があります。その後、株式数を減らし、1株当たりの収益を増やすことができる持続的な自己株式購入があります。
しかし、銀行は依然として経済的健全性、規制および信用損失に敏感です。イギリスの脆弱な状況、不良債権の増加、または新しい規制問題などがすべて株価を相殺する可能性があります。また、銀行の戦略が成果を上げることができず、相対価値が低いほどリスクが高くなるリスクもあります。
主な示唆
BAE SystemsとBarclaysはどちらも最近、強力な成長を享受した有名なFootsie会社です。したがって、現在としては、さらに50％増加する可能性は低いと思います。
私はどちらもその分野で良いオペレーターだと思いますが、投資家はバリュエーションがより低くなるのを見て待つことを検討する必要があると思います。
