CNBCは、時価総額4,600億ドルに達する巨大データベースオラクルが2025年四半期ごとの配当金を引き上げた一方、最近AIインフラ構築のために500億ドルを調達する計画を発表したと報じた。
この組み合わせは、47年の歴史を持つこの技術会社が現在どこにいるのかについてすべてを伝えます。ほとんどの会社は1つのレーンを選択します。 Oracleは両方をレースしています。
Redwood Cityに本社を置く技術大企業は、去る12月の残余成果義務（RPO）が438％急増し、5,230億ドルを記録したと発表した。
Nvidia、Meta、OpenAI、AMD、TikTokと主要なAIクラウド契約を締結し、一晩の成長軌道を根本的に変えました.
オラクルは設備投資を強化している。
シャッターストック
Oracleの配当金の支払いが脅かされていますか？
会社の配当金の支払いは、余剰キャッシュフローと関連しています。一般に、会社は株主に配当金を支払い、貸借対照表を縮小し、買収の合併を増やすのに十分な余裕キャッシュフローを作成する必要があります。
オラクルは資本支出に多くの投資をしており、2026年度（5月終了）に230億ドルの無料現金流出を報告すると予想されます。また、今後2年間で余剰現金流出額も350億ドルを超えると予想されます。
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これに対し、Oracleの年間配当費用は約57億5千万ドルです。
巨大技術企業の債務残高の拡大と資本支出の増加により、投資家は不安になり、ORCL株価は史上最高値より51％下落しました。
しかし、アナリストは、オラクルの1株当たり年間配当金が2030年度に1株当たり3.05ドルに増加すると予測しました。
オラクルの配当指標: 数字で見る
Oracleは単に配当金を維持するものではありません。同社は、以前に行ったすべての作業を縮小する大規模なインフラ計画を倍増しています。
CNBCによると、今月初め、Oracleは2026年に450億～500億ドルの資金を調達する計画だと明らかにした。この資金は、すでに数千億ドル規模の契約を締結しているクラウド顧客のための追加容量をサポートします。この巨大技術企業は、銀行コンソーシアムを通じてニューメキシコとウィスコンシンのデータセンター建設ローンを確保しています。
最高財務責任者のDoug Kehringは、12月の業績発表で投資家の懸念を正面に解決しました。彼は、オラクルの投資評価債務評価を維持するために努力した。
Kehringは、「私たちのデータセンターにインストールするために自分のチップをインポートできる顧客とチップを販売するのではなく、リース可能なベンダーを介して他の金融オプションがあります」と説明しました。
顧客が自分のチップをもたらす顧客金融契約により、Oracleの初期資本要件が削減されます。
購入ではなく、チップのサプライヤリース契約により、キャッシュフローのタイミングを円滑にすることができます。特定のデータセンターに関連する建設ローンは、オラクルが施設が配達されるまで費用を支払わないことを意味します。
CEOのLarry Ellisonは、10月のアナリスト会議で、Oracleは収益の増加に合わせてコストを慎重に調整すると強調しました。新しいデータセンターがオンラインになり、顧客が支払いを開始するとキャッシュフローが向上します。
Oracleの2,250億ドルの売上目標
オラクルは10月のイベントで長期財務の見通しを更新しました。同社は現在、2025年度の574億ドルから2030年度までの2,250億ドルの売上を目指しています。
これは、今後5年間で年間平均成長率が31％を超えることを意味します。収益と収益の両方が現在のレベルよりもほぼ4倍増加します。
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文脈を考慮すると、Oracleは15年前に有機的にこのように急速に成長したのが最後です。 500億ドル以上の売上を上げるS&P 500企業のうち、現在Oracleより急速に成長している企業は5社未満です。
第2四半期のクラウドインフラの売上高は41億ドルで、前年同期比66％増加しました。 GPU関連の売上が177％爆発的に増加しました。クラウドデータベースサービスの収益は30％増加しました。
これは、企業が技術を購入する方法の根本的な変化を表しています。
ORCL株式投資家の次のステップは何ですか？
Oracleの配当の安全性は実行に依存します。当社は、マージンを維持しながら5,230億ドルの残高を収益に転換する必要があります。
初期の兆候は有望に見えます。クラウド収益は現在、Oracle総収益の半分を占めています。これは2020年度の20％で増加した数値です。収益成長は鈍化せずに加速しています。
オラクルはまた、顧客が多年契約を締結することで利益を得る。これは投機的な取引ではありません。 Meta、Nvidia、およびOpenAIは、一定期間にわたって数十億ドルの支出を保証する契約を締結しました。
配当金は過去10年間で毎年ほぼ13％増加し、費用対収益率が大幅に向上しました。
合意価格目標を考慮すると、Oracle株式は2026年2月に85％割引価格で取引されます。 ORCL株を扱うアナリスト33人のうち26人は「強力買い」を推奨し、7人は「保有」を推奨し、誰も「売り」を推奨しませんでした。
収入投資家にとって、オラクルは、AIインフラストラクチャの爆発的な成長の可能性に基づいて、着実に増加する配当金という珍しい組み合わせを提供しています。
当社は、株主に現金を返却することと成長に投資することを選択することはありません。両方を行う方法を見つけることです。
関連項目：Oracleはウォールストリートが無視できない強力な動きを示しました。
