最近のビットコイン価格の下落により、多くのトレーダーが追加の下落に賭けるようになり、オンチェーンデータによると、主要な暗号通貨取引所全体にわたって弱いポジションが著しく増加したことがわかりました。 Santimentのオンチェーンデータによると、集計された資金調達率は深刻なマイナス領域に落ちました。
2024年8月以来、このレベルの深い売り上げ位置はBitcoinでは見られませんでした。ビットコイントレーダーは今このレベルに戻り、歴史はそのような極端なポジショニングがラリーの条件を生み出すことができることを示しています。
ファンディング率は、ビットコインの弱いポジショニングを示しています。
Santimentの「取引所別に集計されたファンディングレート」の指標は、複数の主要取引所のファンディングデータを混合して、暗号通貨業界全体の市場心理とポジショニング圧力をよく示しています。
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ファンディングレートは、トレーダーが契約価格を現物価格と一致させるために定期的にお互いに少額の手数料を支払う永久ギフト市場で使用されるメカニズムです。資金調達率が負の場合、公売者は公売者に支払います。正の場合、買い手は売り手にお金を支払います。
Santimentの最新のチャートデータによると、資金レートはマイナス領域にあり、赤いバーはチャートの下部を支配しています。現在、ファンディング率は-0.01％未満であり、デリバティブトレーダーの大部分が下落傾向を示していることを示しています。
以下のチャートに示すように、資金調達率が前向きであることがよくあります。 Santimentによると、デリバティブ資金調達が同様に極端なマイナスレベルに達した最後の時期は2024年8月でした。
当時、トレーダーたちは目立つ価格暴落以来、ビットコインを積極的に売っていました。しかし、引き続き下落するのではなく、ビットコイン価格の動きが急激に反転しました。短期清算は、ポジションが強制終了したため、次の4ヶ月間に約83％のラリーに貢献しました。
出典：Santiment on Xチャート
2025年10月10日、バイナンスの主な清算イベント以降も同様の設定が発生しました。当時、数十億ドルのロングポジションが消えました。その結果、トレーダーは急激に下落し、売りポジションに集中しました。
極端な短絡により圧迫が発生することがある
極端な負のファンディングは、ホラーベースのポジショニングを反映しています。短いスクイズのために起こるべきことは、ビットコインの価格が少し高くなることだけです。
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価格が予期せず上昇すると、レバレッジの空売りは急速に損失を蓄積し始めます。損失が清算基準点を超えると、取引所は自動的にそのポジションを閉じます。トレーダーは自分のポジションを維持するためにビットコインを再購入する必要があり、最終的に価格に上昇圧力をかけます。
この記事を書く時点で、ビットコインは68,740ドルで取引されていますが、短期費用基準は約90,900ドルです。 75,000ドル以上に強く押し付けて締め切ると、強勢勢いにつながり、新たな資金流入を誘導し、ショートスクイズの可能性が高まる可能性があります。しかし、大きな空売りだけでは即時の反騰を保証することはできませんが、ポジショニング圧力が急激な上昇ボラティリティに急速に変化する可能性がある脆弱な環境を作り出します。
1DチャートでのBTC取引は$ 68,915 |ソース: Tradingview.com BTCUSDT
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